По вопросу о происхождении денег существует две концепции: рационалистическая и эволюционная. Представители рационалистической концепции рассматривают деньги как продукт соглашения между людьми, орудие технического обмена. А эволюционная концепция доказывает, что деньги появились помимо воли людей в результате длительного развития обмена, когда из огромного товарного мира выделился особый товар, выполнявший роль денег. Таким образом, сущность денег заключается в том, что это специфический товар, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента. Деньги, возникшие из разрешения противоречий товара ( потребительной стоимости и стоимости), являются не техническим средством обращения, а отражают глубокие общественные отношения.
Эволюция денег: в первообщинном строе наиболее важные товары потребления выступали в роли всеобщего эквивалента; далее возникает потребность в таком товаре, который удовлетворял бы все потребности – переход к металлическим деньгам (медь, золото, серебро). Металлические деньги делятся на полноценные (номинальная стоимость соответствует стоимости содержащегося в них благородного металла) и неполноценные. Во внутреннем обороте и на мировом рынке золото было вытеснено бумажными и кредитными деньгами. Сущность бумажных денег – это денежные знаки, выпускаемые министерством финансов (казначейством) для покрытия бюджетного дефицита и обычно не разменные на металл, но наделённые государством принудительным курсом. Расширение коммерческого и банковского кредита в хозяйстве в условиях , когда товарные отношения приобрели всеобъемлющий характер, привело к тому, что всеобщим товаром становятся кредитные деньги. Кредитные деньги прошли следующую эволюцию: вексель, банкнота, чек, электронные деньги, пластиковые карточки.
Деньги выполняют пять функций: меры стоимости, средства обращения, средства накопления сокровищ и сбережений, средства платежа, мировых денег.
Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров, но не деньги делают товары соизмеримыми, а количество затраченного на их производство общественно необходимого труда. Формой проявления стоимости товара является его цена. В развитом рыночном хозяйстве цена формируется не только на рынке, но и в сфере производства. Цена товара зависит от двух факторов: стоимости банкноты и количеством банкнот в обращении; соотношением спроса и предложения на данный товар на рынке.
Товарное обращение включает два изменения форм стоимости: продажу одного товара и куплю другого. В этом процессе деньги играют роль посредника в обмене двух товаров. Деньги функционируют и как покупательное средство, и как средство платежа. Функция платёжного средства присуща кредитным деньгам, а покупательного – товару – деньгам, но это не значит, что каждая из форм денег не может выполнять данных функций. Главное: металлические деньги опосредуют движение товаров, а кредитные деньги – движение капитала.
Сегодня золото наряду с кредитными деньгами используется государством для создания золотовалютных резервов страны. А кредитные деньги выполняют функцию накопления, способствуют сглаживанию нарушений в кругообороте капитала.
Деньги используются при продаже товаров в кредит, при выплате зарплат.
Мировые деньги служат для расчётов по международным балансам. Это международное покупательное средство и общественно – материальное богатсво. В роли МД сейчас выступают нац.кредитные деньги.
12 апр. 2012 г.
Бумажные и кредитные деньги: сравнительная характеристика.
Бумажные деньги появились как заместители серебряных и золотых монет. Бумажные деньги – законченная форма знака стоимости и представляющая собой денежные знаки с принудительным курсом, который устанавливается государством. БД не обладают собственной стоимостью, не могут самостоятельно выполнить функцию меры стоимости, сокровищ, мировых денег, но пригодны в качестве средства обращения и средства платежа. БД подвержены постоянному обесцениванию, что выражается в уменьшении покупательной способности к товарам, золоту и ин.валюте.
Принципы обесценивания:
1) избыточный выпуск сверх потребностей производства и товарооборота (дефицит бюджета и гос.расходы);
2) отказ принимать их в платежи;
БД представлены казначейскими билетами. Недостатки БД могут в значительной мере устраняться благодаря применению кредитных денег.
Кредитные деньги – деньги в широком смысле слова, бумажные знаки стоимости, которые возникли взамен золота на основе кредита. КД сокращают издержки обращения и способствуют увеличению производства. В отличие от БД, КД выступают одновременно как знак золота и знак кредита. Они отражают движение ссуд, капитала и получают собственные формы существования: вексель, банкнота, чек.
Вексель – письменное долговое обязательство, дающее его владельцу бесспорное право по истечении к-л времени требовать от должника уплаты указанной суммы. Вексель имеет ограниченную сферу обращения и ограничен во времени. Граница обращения коммерческих векселей преодолевается с помощью выпуска банкноты.
Банкнота (бессрочное обязательство) имеет двойное обеспечение: вексельное и золотое, банкнота выступает как общественные кредитные деньги, обладающие всеобщей обращаемостью.
Чек – письменный приказ владельца текущего счета банка уплатить наличными или перевести на другой счёт определенную сумму.
Денежный оборот: понятие, объективная основа, структура, основы организации в России.
ДО – это процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичных формах. Он является частью платёжного оборота страны; при этом деньги, находясь в обороте, выполняют функции платежа, обращения и накопления.
ДО страны, отражая движение денег, состоит из обращения между:
ЦБ и КБ, КБ, КБ и их клиентами, предприятиями и организациями, физическими лицами, банками и финансовыми институтами.
Основой До является товарное производство. Также До обслуживает кругооборот и оборот капитала и опосредует обращение и обмен совокупного общественного продукта. До обслуживает движение Т и У и движение ссудного и фиктивного капитала. ДО страны представляет собой сумму всех платежей, совершённых предприятиями, организациями и населением в наличной и в безналичной формах за определённый период времени. ДО имеет определённую структуру: наличное и безналичное обращение денег.
Наличное ДО: движение наличных денег. Обслуживается банкнотами, казначейскими билетами и разменной монетой. Банкноты – основная часть наличного оборота.
Безналичное До: движение денег в безналичном обороте. Представляет собой банковские депозиты, исполнение которых происходит в виде банковских чеков, кредитных карточек, векселей и сертификатов. Также страховые резервы страховых компаний и пенсионные резервы.
НДО и БДО тесно связаны: деньги постоянно переходят из одной сферы в другую.
НДО в России организуется ЦБ и берёт начало в его расчётно – кассовых центрах. Наличные деньги переводятся из резервных фондов РКЦ в оборотные кассы, затем направляются в операционные кассы КБ, которые выдают наличные деньги своим клиентам. Для КБ устанавливаются лимиты остатка наличных денег в оборотных кассах, суммы, превышающие лимит, сдаются в РКЦ. Оборотные кассы РКЦ также имеют лимит, и суммы, его превышающие, должны быть переведены в резервные фонды. В итоге деньги изымаются из обращения.
БДО осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств или путём зачётов взаимных требований. ЦБ установил правила:
Правовой режим осуществления расчётов и платежей;
Осуществление расчётов по банковским счетам, которые должны быть у получателя, поставщика и плательщика;
Обеспечение ликвидности и платёжеспособности участников расчётных отношений;
Наличие согласия (акцепта) плательщика на платёж;
Срочность платежа;
Контроль субъектов расчётных отношений.
Основные формы безналичных расчётов:
расчёты платёжными поручениями;
расчёты по аккредитиву;
расчёты чеками;
расчёты по инкассо.
Денежная масса: понятие, показатели её объёма и структуры в РФ.
Важным пок-лем, хар-м ден. оборот явл. ден. масса – совок-ть ден. ср-в, предназнач. для оплаты товаров и услуг, а также для цели накопления нефинан. предпр-ми, орг-циями, населением. Объем и стр-ра ден. массы измеряется с пом. агрегированных, т.е. суммарных пок-лей (ден. агрегаты). Эти ден. агрегаты различ. широтой охвата тех или иных финан. активов и степенью их ликвидности, т.е. способ-ти быть истраченными как покупат. и платеж. ср-во.
М0 (налич. деньги) М1 (деньги) М2 (нац. ден. масса) М2Х (широкие деньги) М3
банкноты, монеты вне банков М0 + депозиты до М1 + срочные М2 + депозиты в иност.
востребования депозиты валюте
Еще один агрегат – ден. база. Ден. база (в узком определении) = М0 за пределами ЦБ + обязат. резервы в ЦБ. Ден. база (в широком определении) = ден. база узкая + ср-ва КБ на кор. счетах ЦБ.
Для расчета совокупной денежной массы в обращении в Российской Федерации предусмотрены следующие денежные агрегаты: агрегат М-0 - наличные деньги;
агрегат М-1 - равен агрегату М-0 плюс расчетные текущие и прочие счета (расчетные счета, специальные счета, счета капитальных вложений, аккредитивы и чековые счета, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, фонд долгосрочного кредитования); плюс вклады в коммерческих банках; плюс депозиты до востребования в Сбербанке; агрегат М-2 - равен агрегату М-1 плюс срочные вклады в Сбербанке; агрегат М-3 - равен агрегату М-2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.
В РФ в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают: во-первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка России как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении; во-вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сбербанка, на среднегодовую массу денег в обращении.
Задача. Какова величина денежного агрегата М2, если:
наличные деньги вне банков - 976 млрд.руб.,
депозиты до востребования - 835 млрд. руб.,
срочные и сберегательные депозиты - 926 млрд. руб.,
депозиты в иностранной валюте - 796 млрд.руб.?
Ответ: М2=(976+835+926) = 2 737 млрд. руб.
Сущность и механизм банковского (кредитно – депозитного) мультипликатора.
Банковский мультипликатор – процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период движения от одного коммерческого банка к другому. (он неперерывен)
Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью коэффициентов:
коэффициент банковской мультипликации: Кбм = ;
коэффициент изменения денежной массы: Ким = ;
М2нг – денежная масса на начало года,
М2кг – денежная масса на конец года,
М0нг – наличные деньги на начало года.
Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы; ЦБ – 1-й уровень, КБ – 2-й уровень.
Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Здесь выясняется вопрос: кто мультиплицирует деньги? Такой вопрос осуществляется коммерческими банками.
Один КБ не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.
Кредитный мультипликатор показывает, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.
Депозитный мультипликатор раскрывает объект мультипликации – деньги на депозитных счетах коммерческих банков.
Задача. Какова величина коэффициента банковской мультипликации, если норма обязательных резервов - 4% ?
Ответ: Коэффициент банковской мультипликации= (1:4%) = 25.
Закон денежного обращения.
Между количеством денег в обращении и потребностями в них хозяйственного оборота существует тесная взаимосвязь, нарушение которой приводит к обесценению национальных денежных единиц. Теоретически количество денег, необходимых для сферы обращения, должно быть равно совокупному объёму продаж товаров и услуг, т.е.
Кд = ∑PiQi,
Pi – цена товара (услуги);
Qi – количество товара или услуги.
Этот закон денежного обращения может быть представлен в виде следующей формулы:
1-ый вариант Кд = (Сцен-Т+П-ВП)/V,
Кд – количество денег, необходимых для обращения;
Сцен – сумма цен реализованных товаров и услуг;
Т – сумма цен товаров, проданных в кредит;
П – сумма платежей по обязательствам;
ВП – взаимопогашаемые обязательства;
V – скорость оборота одноимённой денежной единицы.
2-ой вариант ( +С сбережения). С должно быть умеренным и сбалансированным.
Равновесие денег в обращении определяется взаимодействием двух факторов:
1) потребности экономики в деньгах;
2) фактическое поступление денег в оборот;
Т.к. ДО обусловило товарооборот, то сумма цен товаров и услуг, реализуемых за нал и в кредит, представляет собой важный фактор, определяющий потребность экономики в деньгах. Данные потребности определяются спросом предприятий, государства и частных лиц на покупательные и платёжные средства, а так же на средства накопления и сбережения.
В современной рыночной экономике велико воздействие кредита. Это объясняется развитием кредитных отношений и господством кредитных денег. Связь денежного обращения с движением ссудного капитала выражается в том, что деньги легко пересекают границу между денежной и кредитной сферой, превращаясь в ссудный капитал. Накопленные суммы мобилизуются кредитной банковской системой и опять поступают в оборот и используются как средство обращения и платежа для обслуживания хозяйственного оборота. Поэтому денежная масса – это совокупный объём покупательных и платёжных средств, обслуживающий хозяйственный оборот предприятий, государства и физических лиц.
Закон денежного регулирования может регулироваться с помощью ЦБ, следовательно может подвергаться изменению путём регулирования. Нарушение закона – инфляция ► рост цен.
Задача. Налично-денежный оборот (совокупность произведенных платежей по товарам и услугам за наличные деньги) составляет 50 млрд. руб. Определите величину массы наличных денег в обращении, если среднее число оборотов денежной единицы равно: а) 5 об/год, б) 2,5 об/год.
а) масса наличных денег = (50:5) = 10 млрд. руб.
б) масса наличных денег = (50:2,5) = 20 млрд. руб.
Формы безналичных расчётов, виды платёжных документов.
Основные формы безналичных расчётов:
- расчёты платёжными поручениями;
- расчёты по аккредитиву;
- расчёты чеками;
- расчёты по инкассо.
1. Расчёты п/п – самая распространённая форма расчётов в РФ. При этой форме расчётов банк обязуется по поручению плательщика перевести определённую денежную сумму с его счёта на счёт указанного плательщиком лица в данном банке или другом. П/п действительны в течении 10 дней со дня выписки и принимаются к исполнению при наличии средств на счёте плательщика. Данная форма расчётов применяется при оплате за полученные товары и услуги, при налоговых платежах, при переводе з/п и т.д. Платежи поручениями по договорённости сторон могут быть срочными, досрочными и отсроченными.
2. Аккредитивная форма расчётов. Сущность – плательщик даёт поручение банку открыть аккредитив и в соответствии с этим поручением банк-эмитент обязуется произвести платежи получателю средств либо дать полномочия другому банку произвести платежи получателю средств. Виды аккредитивов: покрытые или непокрытые, отзывные или безотзывные. «+» - оплата продукции после её отгрузки и гарантия платежа.
3. Расчеты по инкассо. Банк - эмитент обязуется по поручению клиента осуществить действия ( за счёт клиента) по получению от плательщика платежа или акцепт платежа. Банк – эмитент имеет право привлекать для выполнения поручений клиента иной банк. Расчёты по инкассо осуществляются на основании платёжных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика или без его распоряжения, и инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика.
4. Расчёты чеками. Оплата должна быть произведена конкретным банком с конкретного счёта чекодателя. Для обеспечения платежей по выданным чекам чекодатель может депонировать на отдельный счёт в обслуживающем банке необходимую сумму. Чек может передаваться другому лицу с помощью передаточной надписи. Не подлежит передаче именной чек.
5. Расчёты с использованием банковских карт.
Денежная система: понятие, элементы, типы.
ДС – это форма организации денежного обращения в стране, закреплённая национальным законодательством и сложившаяся историческими традициями. ДС состоит из:
1) наименование денежной единицы и масштаб цен;
2) виды денежных знаков (кредитн.деньги, казначейские билеты, разменные монеты);
3) регламентация безналичного оборота;
4) гос. аппарат, которому поручено проводить регулирование денежного обращения (ЦБ и МинФин).
В процессе эволюции сложились три вида ДС: биметаллизм, монометаллизм, система кредитно – бумажных денег.
Биметаллизм. Всеобщий эквивалент – золото и серебро, из которых чеканятся монеты на равных условиях. Сущ-ет три разновидности биметаллизма:
- система параллельной валюты – соотношение между золотом и серебром устанавливается стихийно в соответствии с рыночной ценой металла;
- система двойной валюты – соотношение между металлами устанавливалось государством;
- система «хромающей» валюты – золотые и серебряные монеты служили законным платёжным средством, но не на равных условиях, поскольку монеты из серебра чеканились в закрытом порядке, а из золота – свободно.
Монометаллизм. Всеобщий эквивалент – один металл, при этом в обращении присутствуют и другие знаки стоимости, которые обмениваются на этот металл. Сущ-ет три разновидности монометаллизма:
- золотомонетный стандарт - золотые монеты выполняют все функции денег, осуществляется свободная чеканка с фиксированным содержанием золота, осуществляется свободный обмен знаков стоимости на золотые монеты, неограниченное движение золота между странами и людьми;
- золотослитковый стандарт – после 1-ой мировой войны – банкноты обменивались на золотые слитки при предъявлении суммы, которая устанавливается законом ( Англия, Франция, Япония, Великобритания);
- золотодевизный стандарт – после 2-ой мировой войны – банкноты обмениваются на инвалюту, которая в свою очередь может быть обменена на золото, в итоге возникает зависимость одних стран от других (Германия, Дания, Австралия).
В результате кризиса 30-х гг перестали существовать все формы монометаллизма, и начала действовать система кредитно – бумажных денег.
Система бумажно – кредитных денег. Уход золота из внутреннего и внешнего оборотов и оседание золота в резервах, выпуск наличных и безналичных денег на основе кредитных операций банков, преобладание безналичного оборота, усиление государственного регулирования.
Инфляция: сущность, формы проявления и причины, особенности в России.
Инфляция: - это нарушение законов денежного обращения, вызванное диспропорциями в процессе общественного воспроизводства и проявляющаяся в обесценении денег; - это переполнение каналов денежного обращения деньгами сверх потребностей производства и товарооборота; - это любое повышение цен.
Основные причины инфляции: избыток денег, расстройство гос.финансов, спрос>предложения, кризис мировой валютной системы, чрезмерные инвестиции в экономику, импортируемая инфляция.
Существуют виды инфляции:
- Инфляция спроса – милитаризация экономики, дефицит бюджета, кредитная экспансия банков, импортируемая инфляция, чрезмерные инвестиции в тяжёлую промышленность;
- Инфляция издержек – лидерство в ценах, снижение роста производительности труда и падение поизводства, ускорение прироста издержек и особенно з/п на единицу продукции, энергетический кризис.
Уровень инфляции определяется с помощью индексов:
( Индекс цены прош.года – Индекс цены тек.года)/ индекс цены тек.года*100% =
Уровень инфляции текущего года.
Последствия инфляции:
- снижение покупательной способности денег;
- рост издержек производства, следовательно, уменьшение прибыли;
- подрыв нац.валюты и торговых позиций страны на мировом рынке.
Меры борьбы с инфляцией:
- денежные реформы;
- шоковая терапия;
- антиинфляционная политика.
Особенности инфляции в России:
- 1992 г. – либерализация цен, 1995 г. – гиперинфляция (введение валютного коридора);
- повышение цен на энергоносители;
- негативная роль $ как ценообразующего фактора;
- негативная роль КБ – огромный спрос банков на ин.валюту, следовательно, значительное число вкладов переводили в ин.валюту, $ рос, рубль падал;
- бюджетная политика: дефицит, с 1993 г. Увеличение выпуска государственных ценных бумаг, но дефицит не уменьшается, т.к. шло увеличение внешнего долга;
- импортируемая инфляция: ввоз большого количества товаров из-за границы;
- спекулятивные тенденции на рынке ценных бумаг, в кредитной сере;
- разрыв хозяйственной с бывшими республиками СССР: ориентация на западное сырьё, покупка сырья по завышенным ценам;
- низкая эффективность приватизации.
Задача. Какое влияние окажет инфляция на курс рубля к доллару, если рост потребительских цен в США составит 102,3%, а в России - 112% ?
Ответ: Курс рубля понизится на = 12–2,3 = 9,7%.
Валютная система: понятие, виды, элементы.
ВС – это форма организации валютных отношений, закреплённая национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).
ВО – разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.
По мере роста интернационализации международных связей складываются 2 вида ВС: национальная и мировая.
1) Нац. ВС – форма организации валютных отношений в стране, которая сложилась исторически и закреплена нац.законодательством, а также обычаем международного права. НВС является составной частью денежной системы данной страны, хотя она самостоятельна (появилась после 1 мир.войны). Основные элементы: наименование нац.валюты, определение её паритета, виды международных кредитных орудий обращения и порядка их использования, курс национальной валюты, статус нац.институтов, нац.валютный рынок, рынок золота.
Государство закрепляет порядок организации НВС, она автономна и должна обеспечивать оптимальное функционирование национального хозяйства и экономики.
2) МВС – форма организации м/н валютных отношений, сложившихся на основе развития мирового рынка и закреплённых м/н соглашениями. Основные элементы: определение основных м/н платёжных средств, режим валютных паритетов и курсов, условие конвертируемости, статус, режим мировых валютных рынков и рынка золота. Развитие м/н валютной системы зависит от системы м/н торговли и производства, расстановки сил между странами, степени сотрудничества и противоречий. После 1-ой мировой войны произошло разделение м/н валютных систем:
- система золотого стандарта ( 1867 г., Парижская конференция, Золото – единственная форма мировых денег);
- золотодевизная система ( 1922 г., 30 стран базировались на золотодевизной системе, а США и Англия – на золотослитковой);
- система золотодолларового стандарта ( 1944 г., Бренстон-Вудское соглашение);
- Ямайская валютная система ( 1976 г., золото выведено из м/н расчётов и заменено нац.кредитными деньгами Зап. стран с сохранением резервной валюты - $, и введение специальных прав по заимствованию для м/н расчётов).
3) Кроме нац. и мировой валютных систем создана региональная ( Европейская) валютная система ( 1979 г., в потивовес $). Создана своя валюта ЭКЮ, которая обеспечивалась 11-ю валютами. В насоящее время вместо ЭКЮ – евро.
Валютный курс, его стоимостная основа, курсообразующие факторы. Виды режима валютного курса.
М/н экономические операции связаны с обменом национальных валют. Цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны ( или в международной денежной единице), называется валютным курсом. Валютные курсы формируются в повседневном обороте в поцессе совпоставления валют на валютном рынке через механизм спроса и предложения. Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности ( ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности. Формирование валютного курса – многофакторный процесс. Валютный курс зависит от ряда факторов:
- уровень инфляции в стране;
- покупательная сила валюты;
- состояние платёжного и торгового баланса;
- процентные ставки;
- доверие к валюте;
- уровень мировых цен на нефть.
Уровень валютного курса существенно влияет на внешнюю торговлю, конкурентноспособность национальной продукции на мировом рынке, движение капиталов, состояние денежного обращения и весь воспроизводственный процесс. Снижение валютного курса национальной валюты может быть вызвано инфляцией. Важное экономическое значение валютного курса предопределяет необходимость его государственного регулирования.
Виды режимов валютного курса:
1) Режим фиксированного валютного курса – ЦБ устанавливает курс национальной валюты по отношению к валюте к-л одной страны, или к нескольким валютам, при этом ЦБ может устанавливать различные валютные курсы по отдельным операциям ( Россия до 1992 г). Курс остаётся неизменным в течении продолжительного времени.
2) Режим плавающих курсов – курс устанавливается рынком и он относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту.
3) Режим «валютного коридора» - ЦБ устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса ( Россия 1995 – 1996 гг).
4) Режим скользящей фиксации – ЦБ ежедневно устанавливает валютный курс.
5) Режим совместного плавания валют – курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора».
Задача. Определите кросс-курс евро в швейцарских франках, если 1 дол. США == 1,1776 швейц. фр., 1 дол. США = 0,7602 евро.
Ответ: Кросс-курс евро =(1,1776:0,7602) = 1,5491 швейц.франк.
Конвертируемость национальной валюты. Перспективы ведения полной конвертируемости рубля.
Валютная конвертируемость (обратимость) – это возможность конверсии (обмена) валюты одной страны на валюты других стран. Режим конвертируемости валюты зависит от кол-ва и вида практикуемых в стране валютных ограничений. Различают полностью конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые). Полностью конвертируемыми (свободной используемыми) явл. валюты стран. в кот. практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов-США, Япония, ФРГ, Великобритания, Австралия) При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если для нерезидентов – внутренней. Наибольшее значение с точки зрения связи внутреннего рынка с мировым имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса, т.е. возможность без ограничений осуществлять импорт и экспорт товаров. Валюта называется конвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений, и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран.
Введение свободного обмена рубля на иностранные валюты является стратегичес¬кой целью валютной политики России. Установление данной нормы - это и меж¬дународное обязательство России в каче¬стве страны—члена Международного ва¬лютного фонда.
Все статьи и части статей Закона «О валютном регулировании и ва¬лютном контроле» 2003 г., предус¬матривающие возможность исполь¬зования валютных ограничений (обя¬зательная продажа части валютной выручки, требование о применении специального счета, принудительное резервирование валютных опера¬ций), остаются в силе только до 1 января 2007 г. Начиная с указанной даты, эти статьи отменяются, вслед¬ствие чего все валютные операции — как текущего характера, так и свя¬занные с международным движени¬ем капитала — не смогут больше подвергаться каким-либо ограниче¬ниям. Практически это будет озна¬чать установление правового режи¬ма полномасштабной конвертируе¬мости российского рубля.
Перспективы: стабильность экономики, политическая стабильность, дальнейшее углубление рыночной экономики, увеличение степени доверия к рублю. Т.к. золотовалютные резервы высокие, профицит бюджета, инфляция, активный платёжный баланс – мы не можем перейти на полную конвертируемость рубля.
Платёжный баланс: понятие, структура, методы балансирования.
Платёжно-торговые балансы определяют развитие торговых отношений.
Платёжный баланс – соотношение фактических платежей, поизведённых данной страной, и поступления, полученные данной страной от других стран за определённый период. ( ПБ активен, если валютные поступления превышают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления).
Структура платёжного баланса:
1. торговый баланс (экспорт и импорт товаров);
2. баланс услуг и некоммерческих платежей;
3. баланс кредитов и инвестиций (баланс движения капитала).
Методы балансирования:
1. Иностранные кредиты и государственные капиталы;
2. Краткосрочные кредиты, которые организуются м/н ЦБ;
3. Использование страной своих золотовалютных резервов, а главным средством служат резервы конвертируемой ин.валюты с 70-х гг для приобретения ин.валюты, необходимой для покрытия дефицита платёжного баланса, стали применять СДР путём перевода их со счёта одной страны на счёт другой в МВФ);
4. Иностранная помощь в форме субсидий и даров;
5. Продажа иностранных и национальных ценных бумаг на иностранную валюту.
Ссудный капитал и ссудный процент.
Ссудный капитал – это денежный капитал, отдаваемый в ссуду, обслуживающий в основном кругооборот функционирующего капитала и приносящий доход в форме ссудного процента.
Источники образования ссудного капитала:
- денежные капиталы, временно освобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала ;
- собственники капитала не вкладывают свой капитал ни в промышленность, ни в торговлю, а представляют его в ссуду ( рантье);
- денежные сбережения и доходы различных классов.
Ссудный капитал имеет особую форму движения, т.е. деньги отдаются в ссуду, с тем, чтобы по истечении определённого срока они были возвращены собственнику с приростом – процентом. Ссудный процент есть та часть прибавочной стоимости, которую отдают предприниматели – заёмщики кредиторам. Прибыль, получаемая от ссудного капитала, распадается на две части:
1) Процент, присваиваемый кредитором;
2) Предпринимательский доход, присваиваемый заёмщиком.
Норма процента представляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду. Норма процента устанавливается посредством механизма конкуренции на рынке ссудных капиталов и зависит в каждый данный момент от соотношения между предложением и спросом.
На размеры предложения влияют:
- масштабы производства;
- удельный вес слоя рантье и размеры их накопления;
- циклическое движение производства;
- сезонные условия.
На размеры спроса влияют:
- размеры производства;
- степень развития коммерческого кредита;
- циклические колебания производства.
Необходимость, сущность и формы кредита.
Кредит выступает в различных формах: главные из них – коммерческий кредит и банковский.
1) Коммерческий кредит – кредит, предоставляемый предприятиями друг другу при продаже товаров в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Коммерческий кредит является основой всей кредитной системы. Он ускоряет реализацию товаров и весь процесс кругооборота капитала, он также необходим во взаимоотношениях между промышленными и торговыми предприятиями. Главная цель: ускорение реализации товаров и заключенной в ней прибыли. Размер коммерческого кредита ограничивается резервным капиталом промышленника и торговых капиталистов.
2) Банковский кредит – предоставляется банками своим клиентам в виде денежных ссуд. Объект банковского кредита – денежно-ссудный капитал. Банковский кредит не ограничен. Банковский кредит разделяется на:
- ссуду денег – это ссуда, в результате использования которой совершается рост действительного капитала;
- ссуду капитала – это ссуда, на основе которой происходит только движение денег как платёжных средств, не сопровождающееся расширением производства.
Формы банковского кредита:
- потребительский – предоставление отсрочки платежа за товары лицам, купившим эти товары для потребления, особенностью является изъятие имущества в пользу кредитора при неплатеже;
- ипотечный – осуществляется в рассрочку на длительное время ( например, на строительство жилья);
- государственный, основная черта – непроизводительное использование государством мобилизованных путём займов средств.
Рынок ссудного капитала: понятие, структура.
РСК – рынок, где происходит обращение денежного капитала и его мобилизация в ссудный капитал. Современная структура РСК характеризуется временным и функционально-институционным признаками. РСК одинаков по характеру для всех стран, т.к. временной аспект является основным для определения содержания рынка. Одновременно существуют отдельные элементы структуры рынка, о степени развитости рынка судят по наличию двух элементов: кредитной системы и рынка ценных бумаг. РСК – экономическая категория, которая выражает определённые социально-экономические отношения, определяющиеся законами рыночной экономики. РСК играет главную роль в крупно-промышленных странах. Наличие мощного РСК способствует6
- росту производства и товарооборота;
- движению капиталов внутри страны,;
- обновлению капитала.
Функции РСК:
- обслуживание товарного обращения через кредит;
- аккумуляция денежных накоплений предприятий, населения и государства;
- трансформация денежных фондов в ссудный капитал и использование его в виде источника для обслуживания процесса производства;
- обслуживание государства и населения для покрытия государственных и потребительских расходов;
РСК делится по:
1) временному признаку: рынок денежного капитала, рынок ссудных капиталов;
2) функционально-институционному признаку: кредитная система ( кредитно-финансовые институты), рынок ценных бумаг ( первичный внебиржевой рынок, биржевой рынок, рынок через прилавок – уличный рынок);
Направления действия РСК:
- средства частному сектору, государству, населению;
- РСК может способствовать ускорению централизации капитала и образованию финансово-промышленных групп;
Кредитная система: понятие, характеристика её звеньев.
Структура современной кредитной системы ( Зап.модель):
1. Центральный банк, государственные и банковские учреждения;
2. Банковский сектор: КБ, сберегательные банки, инвестиционные банки, ипотечные банки, специализированные торговые банки;
3. Страховой сектор: страховые компании, пенсионные фонды;
4. Специальные небанковские кредитно-финансовые институты:
инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы.
Такая система типична для США, Японии, стран Западной Европы.
В КС стран Западной Европы развиты банковский и страховой секторы, и в меньшей степени инвестиционные и финансовые компании, трастовые отделы, благотворительные фонды.
Через КС реализуются сущность и функции кредита - движение ссудного капитала, который отдается в ссуду на условиях возвратности за определенный процент. Он выполняет такие функции: экономию издержек, ускорение концентрации и централизации капитала, регулирование экономики. КС представляет собой систему связей по аккумуляции и мобилизации денежного капитала между кредитными институтами и различными секторами экономики, отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами. Кредитный механизм включает также все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической, консультативной, аккумулятивной, перераспределительной деятельности кредитной системы. Участие государства: покупка акционерного капитала, национализация кредитных институтов, создание государством своих кредитных институтов. Это даёт возможность регулировать кредитными системами, быстро получать средства на финансирование дефицита бюджета. Особое место в КС занимают компании страхования жизни, т.к. работают с населением и являются поставщиками долгосрочных капиталов, следовательно, главный объект регулирования – страховые тарифы.
КС РФ имеет следующую структуру:
1) ЦБ;
2) Банковская система: КБ, сбербанки, ипотечные банки;
3) Спец. НКО: страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды, финансово-строительные компании.
Ряд недостатков: много мелких учреждений, которые не справляются с потребностями клиентов, КБ производят только краткосрочные кредитные операции, недостаточно инвестируют средства в промышленность. Высокие ставки на кратк. кредиты ведут к росту прибылей ($), обесценивание рубля и усиление инфляции.
Банковская система: понятие, типы, структура. Формирование и развитие банковской системы России.
Составной частью рынка ссудных капиталов является банковская система. Она представляет собой совокупность различных банков.
Банк - это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлекать во вклады денежные средства физ. и юр. лиц, размещать указанные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открывать и вести банковские счета физ. и юр. лиц.
Существует два типа построения БС: одноуровневая ( все банки, в том числе ЦБ, выполняют аналогичные функции по кредитно-расчётному обслуживанию хозяйства, ЦБ берёт на себя функции КБ) и двухуровневая . Двухуровневая система состоит из трёх элементов: ЦБ (ось БС), КБ (основа БС), учреждений банковской инфраструктуры.
Российская БС двухуровневая. На первом уровне находится ЦБ России, который работает в основном с кредитными организациями; на втором российские коммерческие банки, а также филиалы и представительства иностранных банков. Современная банковская система РФ пережила уже два кризиса. Первый в августе 1995 г. выразился в крахе межбанковского кредитного рынка и неспособности большого количества банков рассчитываться по своим обязательствам. Второй в августе 1998 г., характеризуется потерей ликвидности наиболее крупными банками, приостановкой безналичных расчетов и потерей доверия к банковской системе населения. Потери -100 млрд. руб. Активы банков сократились на 25%. До сих пор у большинства региональных банков не восстановилась ресурсная база. В целях восстановления нормального функционирования банковской системы в 1999 г. было создано «Агентство по реструктуризации кредитных организаций». Задачи Агентства: участие в проведении процедур банкротства в целях законного удовлетворения кредиторов и вкладчиков, проведение государственной политики по предупреждению банкротства кредитных организаций, создание и обеспечение функционирования рыночного механизма отстранения от управления кредитными организациями участников, в результате деятельности которых эти организации стали неплатежеспособными, формирование рынка долгов кредитных организаций и их должников.
Центральный банк - осуществляет свою работу в целях защиты и обеспечения устойчивости рубля, его покупательной способности и курса по отношению к иностранной валюте, развитию и укреплению банковской системы РФ, обеспечению эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Он образует единую централизованную систему с вертикальной структурой.
Коммерческий банк (паевый и акционерный) привлекает во вклады денежные средства, открывает и ведет счета, осуществляет куплю-продажу валюты, инкассирует денежные средства, выдает гарантии.
Небанковские кредитно-финансовые институты, характеристика их видов.
На национальных рынках ссудных капиталов важную роль выполняют специализированные небанковские кредитно-финансовые институты. Они занимают видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу таких учреждений относятся: страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, строительные общества, инвестиционные и финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы. Они становятся важными поставщиками ссудного капитала, потесняя банки в аккумуляции сбережений населения. Росту их влияния способствуют: рост доходов населения, активное развитие рынка ц/б, оказание специальных услуг такими учреждениями. Они способны делать долгосрочные инвестиции.
Основные формы деятельности этих организаций сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительных кредитов, а также кредитной взаимопомощи. Небанковская кредитная организация - кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции. Допустимые сочетания банковских операций для таких организаций устанавливаются Центральным Банком. Их можно разделить на две группы:
1. Расчетные - которые вправе осуществлять следующие банковские операции:
Открытие и ведение банковских счетов юридических лиц; осуществление расчетов по поручению юр. лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам.
В зависимости от функционального назначения НКО могут осуществлять обслуживание юридических лиц, в том числе кредитных организаций на межбанковском, валютном рынках и рынке ц/б, осуществлять расчеты по пластиковым картам, инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание юр. лиц, операции по купле-продаже иностранной валюты в безналичной форме. НКО не вправе привлекать денежные средства юр. и физ. лиц во вклады в целях их размещения от своего имени и за свой счет. Расчетные НКО вправе предоставлять кредиты клиентам -участникам расчетов на завершение расчетов но совершенным сделкам.
2. Организации инкассации на основании лицензии, выданной Банком России, вправе осуществлять инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов.
Все НКО ведут острую конкуренцию между собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.
Формы организации и функции ЦБ.
Форма организации: ЦБ бывают государственные, капитал которых принадлежит государству (Великобритания, ФРГ, Франция, Канада, Россия); акционерные -(США, Италия); смешанные -акционерные общества - часть капитала которой принадлежит государству (Япония, Бельгия). ЦБ юридически самостоятелен. Его имущество обособлено от имущества государства. Политика ЦБ определяется приоритетами макроэкономического курса правительства. В конечном счёте любой ЦБ сочетает черты и банка и государственного органа.
Функции:
1) Функция монопольной эмиссии банкнот - это необходимо для платежей в розничной торговле, а также для обеспечения ликвидности кредитной системы. Эмиссионная монополия ЦБ служит кассовым резервом любого коммерческого банка;
2) Функция денежно-кредитного регулирования - это составной элемент экономической политики правительства, для достижения стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса. Для этого ЦБ использует способность КБ увеличивать или уменьшает депозиты. Ее методы - изменение % ставок, по которой ЦБ представляет кредиты КБ, изменение норм обязательных резервов банков, операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже государственных облигаций, векселей и ц/б, политика валютного курса, прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков и ссуд, регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, установление размеров маржи;
3) Внешнеэкономическая функция ЦБ - ЦБ является органом валютного контроля, проводником государственной валютной политики. Он определяет режим обменного курса национальной валюты и осуществляет его регулирование, регулирует международные расчеты, платежный баланс, сотрудничает с ЦБ других стран и представляет страну в международных органах;
4) Функция банка банков - его главная клиентура коммерческие банки. Он хранит свободную денежную наличность КБ, т.е. их кассовые резервы. ЦБ выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы. ЦБ контролирует коммерческие с помощью выдачи лицензий на осуществление банковской деятельности, проверка и анализ финансовой отчетности, ревизии на местах;
5) Функция банка правительства: в качестве банкира правительства ЦБ выступает как его кассир, кредитор, финансовый консультант. В ЦБ открыты счета правительства. ЦБ кредитует Минфин по вопросам размещения и погашения государственных займов, выбора дат эмиссии. ЦБ управляет и продает государству. Обязательства с целью воздействия на их доходность.
Методы денежно-кредитной политики.
Центральный банк - основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижения безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса. Такое регулирование может быть эффективным, в том случае если государство через ЦБ способно воздействовать на масштабы и характер операций КБ.
Основные методы:
а) изменение ставки учетного процента или официальной учетной ставки ЦБ;
б) изменение норм обязательных резервов банков;
в) операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций;
г) регламентация экономических нормативов для банков (соотношения между кассовыми резервами и депозитами, ликвидными активами и депозитами, собственным капиталом и заемным).
Также применяются выборочные методы: это селективные методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита или кредитования различных отраслей. К ним относятся: прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков и ссуд, регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, в частности, установление размеров маржи.
Ведущий метод - учетная политика. Повышение официальной учетной ставки кредита способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала, в итоге активизируется платежный баланс, увеличивается предложение иностранной валюты и повышается курс национальной валюты.
Также применяется: 1) изменение нормы обязательных резервов, в результате ее повышения сокращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по банковским ссудам; 2) операции на открытом рынке - влияние на деятельность КБ через объем имеющихся у них ресурсов, способствуя регулированию банковских ресурсов, процентных ставок и курса государственных ц/б.
Денежно-кредитная политика направлена на борьбу с инфляцией и безработицей, на достижение стабильных темпов экономического развития через регулирование денежной массы в обращении, ликвидности банковской системы, долгосрочных процентных ставок. Она осуществляется путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, проведения операций с ценными бумагами, установления экономических нормативов. ЦБ рефинансирует КБ путем предоставления им краткосрочных кредитов по своей учетной ставке и определяет условия предоставления кредитов под залог различных активов.
Задача. Центральный банк купил у коммерческих банков государственные ценные бумаги на 50 млрд. руб. и установил норму обязательных резервов 8%. Как изменится объем денежной массы ?
Ответ: Денежная масса увеличится на = (50 : 8%) = 625 млрд. руб.
Пассивные операции ЦБ, характеристика их видов.
Пассивные операции – это операции по формированию банковских ресурсов. К пассивам ЦБ относятся: эмиссия банкнот, депозиты, обязательства по полученным кредитам и займам, капитал и резервы.
Эмиссия банкнот - главный источник ресурсов ЦБ. Выпуск банкнот не обеспечен золотом. В наше время эмиссия банкнот основана на кредитовании КБ, покупке ЦБ и увеличении золотовалютных резервов. Обеспечением банковской эмиссии служат активы ЦБ, т.к. все зависит от: ссуд банкам, покупки государственных ц/б, иностранной валюты и золота. В этом проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка.
Значительную часть пассивов ЦБ составляют депозиты гос-ва и КБ. На счетах ЦБ хранятся средства казначейства и правительственных ведомств.
КБ открывают в ЦБ кор/счета и спец.резервный счёт. ЦБ могут принимать от КБ депозиты, по которым выплачиваются %. Вклады казначейства и КБ - являются источником ресурсов ЦБ.
ЦБ могут получать кредиты от м/н финансово – кредитных организаций или других ЦБ.
Активные операции ЦБ, характеристика их видов.
Активные операции ЦБ - операции по размещению ресурсов - учетно-ссудные операции, вложения в ц/б, операции с золотом и валютой.
Учетно-ссудные операции делятся на учетные операции и краткосрочные ссуды государству.
Учетные операции - это покупка ЦБ векселей у государства и банков. Покупка векселей у КБ называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые КБ купили у своих клиентов. Разница между суммой, которую ЦБ платит КБ при покупке векселя и суммой, которая будет получена с должника по векселю при наступлении срока его погашения, образует доход банка. Ставка, по которой ЦБ предоставляет ссуды КБ и переучитывает их векселя, называется официальной учетной ставкой ЦБ.
Еще есть прямые банковские ссуды правительству сроком не более 1 года. Также краткосрочные ссуды КБ предоставляются под обеспечение простыми и переводными, коммерческими, казначейскими векселями, государственных облигаций и др. ц/б.
Банковские инвестиции - покупка ЦБ государственных облигаций осуществляется с целью регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы и курса государственной облигаций, кредитования правительства, управление государственным долгом. Прямое кредитование государства, т.е. предоставление банковской ссуды, в этих странах практически отсутствует (США, Канада, Япония, Великобритания, Швеция) или ограничено законом (ФРГ, Франция, Нидерланды). Вложение в ц/б осуществляются ЦБ для покрытия бюджетного дефицита. В портфеле ЦБ находится лишь незначительная часть государственных ц/б, основная их масса перепродается банком на рынке ц/б. Основными кредиторами государствами выступают не центральные, а коммерческие банки и др. финансово-кредитные учреждения, компании и населения. Государственный долг России почти целиком образовался в результате прямого кредитования государства ЦБ. Однако Законом о ЦБ РФ предусмотрено, что последний может предоставлять кредит министерству финансов лишь путем покупки у него ценных бумаг.
КБ, его роль и функции.
Коммерческие банки представляют второй уровень банковской системы. Он концентрирует основную часть кредитных ресурсов, осуществляют в широком диапазоне банковские операции и финансовые услуги для юридических и физических лиц. Банк имеет статус юридического лица и осуществляет посредническую деятельность в реализации спец.продуктов – кредита, ЦБ и валюты на основе лицензии ЦБ. Банки по форме собственности делятся на государственные (капитал банка принадлежит гос-ву), акционерные (капитал формируется за счёт продажи акций: ОАО и ЗАО), кооперативные (капитал формируется за счёт реализации паёв).
Основные функции КБ:
1. Аккумуляция и мобилизация временно свободных денежных средств. Привлечение денежных средств населения, предприятий и гос-ва и превращение их в капитал с целью получения прибыли. Привлекая денежные средства, банки выступают в качестве заёмщиков, аккумулируя денежные средства, банки превращают их в капитал, вкладывая их в экономику, предоставляя кредиты и приобретая цб.
2. Посредничество в кредите. КБ – посредник в кредите, он, аккумулируя денежные средства, предоставляет эти ресурсы нуждающимся субъектам, т.о. осуществляется кредитование предприятий, государства и населения.
3. Посредничество в осуществлении платежей и расчётов. КБ обеспечивают функционирование платёжной системы, осуществляя перевод денежных средств. КБ открывают счета для своих клиентов. Развивается система электронных расчётов. Централизация платежей в банках способствует уменьшению издержек обращения. На КБ возложена функция проведения м/н расчётов.
4. Создание платёжных средств. Банки выпускают чеки, векселя, пластиковые карточки, создают банковские депозиты.
5. Организация выпуска и размещения ценных бумаг (эмиссионно-учредительская). КБ организуют реализацию цб на рынке цб, что даёт им возможность осуществить перераспределение денежных средств.
Пассивные операции КБ, характеристика их видов.
Пассив баланса банка состоит из капитальных и текущих статей (банковские депозиты).
Капитальные статьи пассива: акционерный, резервный капитал и нераспределенная прибыль. Пассивными называются операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы. Они делятся на собственные и привлеченные. Большое значение имеют пассивные операции, в результате которых образуется собственный капитал банка. Наличие этого капитала служит основанием для привлечения чужих средств. Источниками собственного капитала являются: акционерный, резервный капитал и нераспределенная прибыль. Акционерный капитал образуется путем выпуска банковских акций, добровольных денежных и материальных взносов акционеров банка. Резервный капитал образуется за счет ежегодных отчислений от прибыли, размер которых устанавливается собранием акционеров, предназначен для покрытия возможных убытков по операциям банка. Нераспределенная прибыль - это прибыль, оставшаяся после выплаты дивидендов и отчислений.
Привлеченные средства формируют преобладающую часть банковских ресурсов и состоят из депозитов и кредитов, полученных банком. Прием средств вкладчиков и др. кредиторов - основной вид пассивных операций банков. Депозиты делятся на: вклады до востребования, срочные и сберегательные:
- вклады до востребования ( беспроцентные текущие счета и счета, по которым выплачиваются проценты). Они могут быть изъяты вкладчиком по первому требованию.
- срочные вклады зачисляются на депозитные счета на определенный срок и по ним выплачиваются проценты, изымаются только с предварительным уведомлением.
- сберегательные депозиты помещаются на определённый срок, по ним можно производить дополнительные взносы.
Структура вкладов в КБ изменяется в зависимости от конъюнктуры денежного рынка и государственного регулирования нормы процента. Осуществляя пассивные операции, связанные с депозитами, контролируется ситуация, учитываются объемы издержек по различным категориям вкладов, возможные риски и предпринимаются усилия для привлечения вкладов и оптимизации их структуры. Спрос на банковские кредиты и высокие темпы инфляции обуславливают необходимость привлечения банками дополнительных источников.
Задача. Вкладчик положил в банк 100 тыс. руб.под 10% годовых на 6 месяцев. Какой доход получит вкладчик ?
Ответ: Доход вкладчика = (100х0,10х6) : 12 = 5 тыс. руб.
Активные операции КБ, характеристика их видов.
Активные операции обеспечивают доходность и ликвидность банка. Самые рискованные активы обычно и самые высокодоходные, и наименее ликвидные.
Капитальные активы - земля, здания и текущие - денежная наличность банков, учтенные векселя, ссуды и инвестиции.
- 1 Группа активов банка - первичные резервы, они наиболее ликвидные (денежная наличность банка, чеки, средства на корреспондентских счетах в других КБ). Такие активы не приносят дохода, но служат главным источником ликвидности банка.
- 2 Группа активов банка - вторичные резервы, они приносят небольшой доход, но являются высоколиквидными, их можно превратить в наличные (векселя и другие краткосрочные ц/б, ссуды до востребования и краткосрочные ссуды.) Они служат источником пополнения первичных резервов.
- 3 Группа - портфель банковских ссуд, наиболее доходные и рискованные, главный источник прибыли банка.
- 4 Группа - портфель ц/б (банковских инвестиций), приносят банку доход и являются дополнительным источником вторичных резервов по мере приближения сроков погашения долгосрочных ц/б и превращения их в краткосрочные. До 80 % банковских активов приходится на учетно-ссудные или кредитные операции и операции с ц/б. В учетно-ссудных операциях банки выступают в качестве гарантов, но не вкладывают собственных средств, не фигурируют в активе баланса. Это срочные сделки с валютами и ц/б, разнообразные посреднические и доверительные операции. В последнее время увеличился удельный вес операций КБ с ц/б. Продавая облигации на вторичном рынке, банки рефинансируют ипотечные ссуды своим клиентам.
Доходы от учетно-ссудных операций, проценты и дивиденды от ц/б служат главными источниками банковской прибыли. Главная задача управления банковскими активами - обеспечение достаточной прибыльности и одновременно надежности банка для его клиентов.
Задача. Вексель на сумму 50 тыс. руб. был предъявлен к учету в банк за 30 дней до погашения и был учтен по учетной ставке 15%. Рассчитайте сумму дохода (дисконта) банка и сумму, выплаченную владельцу векселя.
1. Сумма дохода банка = (50000х0,15х30) : 360 = 625 руб.
2. Сумма, выплаченная владельцу векселя = 50 000 – 625 = 49 375 руб.
Финансовые услуги КБ ( лизинг, факторинг, траст).
Лизинг – долгосрочная аренда оборудования и машин, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь сок договора. При этом банк получает арендную плату, а не ссудный процент. Лизинг обеспечивает возможность предприятиям получить необходимое оборудование без значительных единовременных затрат. В операции лизинга участвуют три стороны: арендодатель - лизингодатель, дочернее предприятие КБ; арендатор - лизингополучатель; продавец имущества – предприятие, поставляющее определенную продукцию. Банк изучает уровень доходности клиента, проводит экспертную оценку возможности правильного и эффективного использования объекта лизинга. Обязательным условием страхование объекта лизинга на период лизингового контракта. Стоимость лизинга образуется из регулярных арендных платежей. Лизинг подразделяется на оперативный (короткий срок контракта, временное пользование оборудованием, имущество не передаётся в собственность), финансовый лизинг
( временное владение и пользование с возможной продажей по остаточной стоимости этого оборудования).
Факторинг - разновидность посреднеческих операций. Факторинг различается: с правом регресса или без права регресса. Проводится специальными факторинговыми фирмами или отделами банков. Представляет собой выкуп платёжных требований у поставщика товаров за стоимость товара за вычетом комиссионного вознаграждения.
В факторинговых операциях участвуют три стороны: фактор ( факториговый отдел КБ), клиент ( торговая фирма) и заёмщик. Факторинг экономически выгоден для всех участников: фактор – получение комиссионного вознаграждения, клиент – уверенность в своевременной оплате товара.
Банки расширяют доверительные «трастовые» операции. Траст-отделы КБ действуют по поручению клиентов на правах доверенного лица и осуществляют операции, связанные с управлением собственностью для частных лиц, предприятий, благотворительных фондов. Существуют:
1. Финансовые трасты – услуги для частных пенсионных фондов, управление собственностью с целью получения выгоды;
2. Активные трасты – собственность, переданная в управление может продаваться, отдаваться в долг без дополнительного согласия доверителя;
3. Пассивные трасты – услуги по управлению собственностью, которая не может быть продана или заложена доверителем.
Трастовые услуги могут выполняться в пользу физических лиц ( распоряжение наследством, ведение счетов клиента, управление недвижимости) и в пользу юридических лиц ( управление недвижимым имуществом, целевыми фондами, ценными бумагами и т.д.). Банки за проведение трастовых операций получают комиссионное вознаграждение. Особенность – находится за балансом банка.
Задача. Размер ссуды (он же объем лизинга и первоначальная стоимость оборудования) -" 100 тыс.руб., срок ссуды (лизинга) - 3 года, сумма процентов по ссуде - 40 тыс.руб., лизинговые платежи - 42 тыс.руб., амортизация - 36 тыс. руб. Определить, что выгоднее: купить оборудование за счет ссуды или взять его в лизинг с последующим приобретением по остаточной стоимости?
1.Расходы при покупке оборудования за счет ссуды = (100000+40000) = 140 000 руб.
2. Остаточная стоимость оборудования через три года лизинга =(100 000 – 36 000) = 64 000 руб.
3.Расходы лизингополучателя за 3 года плюс остаточная стоимость = (42 000+64 000) = 106 000 руб. (Вывод: при использовании лизинга затраты ниже на = (140 000-106 000) = 34 тыс. руб..
Ликвидность КБ: понятия, факторы, показатели, методы управления.
Ликвидность – способность погашать в срок свои обязательства, которые определяются соотношением активов и пассивов; способность КБ выполнять требования по своим обязательствам.
Пок-ли ликв-ти:
1) пок-ль мгновенной ликв-ти = высоколиквид. активы / обяз-ва до востребования;
2) пок-ль текущ. ликв-ти = ликвид. активы / обяз-ва до востребования + сроком до 30 дней;
3) пок-ль общей ликв-ти = ликвид. активы / общая сумма банк. Активов.
Ликвидные активы -это кредиты, выделенные банком, срок погашения которых наступает в течение 30 дней и другие платежи в пользу банка, подлежащие перечислению в эти сроки. Требуемая сумма ликвидных средств для каждого КБ зависит от колебаний общей суммы вкладов и спроса на кредитные ресурсы. А колебания зависят от положения в экономике и циклических изменений (забастовки, катастрофы, войны). На изменение. ликвидности КБ влияют: 1) приобретение и утрата средств в связи с увеличением или уменьшением вкладов; 2) то же, но в связи с ростом и сокращением кредитов и инвестиций; 3) увеличение или уменьшение величины обязательных резервов вследствие роста или сокращения вкладов.
Золотое банковское правило: величина и сроки финансовых требований банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств.
Метод регулирования – одновременное управление и активами, и пассивами банка с целью достижения ликвидности, прибыльности и платёжеспособности.
Управление активами – метод основан на образовании резервов и управления ими - чем выше доходность активов банка, тем больше риск операций по ним, но тем ниже уровень ликвидности банка в целом, а следовательно, и его платёжеспособность, и наоборот.
Управление пассивами - управляемые пассивы – определённые источники денежных ресурсов, которые банк в состоянии привлечь самостоятельным путём использования совокупности ряда финансовых инструментов.
Задача. Сумма высоколиквидных активов банка - 123 млн.у.е., сумма ликвидных активов - 192,5 млн.у.е., сумма обязательств банка по счетам до востребования - 1025 млн. у.е., на срок до 30 дней - 900 млн. у.е. Определите коэффициенты мгновенной и текущей ликвидности.
1 .Коэффициент мгновенной ликвидности = (123 : 1025) х 100= 12%
2.Коэффициент текущей ликвидности = [192,5 : (1025+900)] х 100=10%.
М/н финансово – кредитные институты, характеристика их видов.
К этим учреждениям относятся: Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, а также региональные банки развития.
Банк международных расчетов (БМР) -первый м/н банк, организованный в 1930 г. на основании межправительственного соглашения Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группы американских банков во главе с банкирским домом Моргана. Одной из задач БМР было содействовать сотрудничеству центральных банков и расчетам между ними. В настоящее время выполняет депозитно-ссудные операции, фондовые операции, выступает агентом центральных банков, производит расчеты между странами Европейской валютной системы.
Международный валютный фонд (МВФ). Основан с марта 1947 г. Штаб-квартира расположена в Нью-Йорке. Основными функциями являются: содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества, поддержание устойчивости валютных паритетов и устранение валютных ограничений, предоставление кредитных ресурсов для выравнивания платёжных балансов. Страны-участницы обязаны регулярно информировать МВФ о своих золотовалютных резервах, состоянии экономики, платёжного баланса и т.д.
Важно отметить, что членство страны в МВФ является обязательным условием при её вступлении в Международный банк реконструкции и развития, а также для получения льготных кредитов в его дочерней организации.
МБРР основан в июне 1946 г. Основными функциями МБРР являются: консультативная деятельность по экономическим вопросам, инвестиционная деятельность, посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.
Кроме того в 60-х годах возникли региональные кредитно-финансовые институты (основной целью которых является развитие экономического сотрудничества и интеграции развивающихся стран, преодоление внешней зависимости):
- Межамериканский банк развития ( Центральная и Латинская Америка);
- Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), членом которого является Россия и основной целью которого является сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы, что будет способствовать скорейшему переходу восточноевропейских стран к экономической стабильности и введению конвертируемости своих валют;
- Азиатский банк развития – для кредитования целевых проектов региона;
- Африканский банк развития – штаб-квартира в Каире, создан для развития африканской коммуны.
Виды банковской документации
Расчетные, кассовые, кредитные и другие операции совершаются в банках и отражаются в бухгалтерском учете на основании расчетно-денежных документов, оформленных в соответствии с установленными требованиями.
Применение бланков не установленной формы или замена бланка одной формы другой формы может привести к неправильному отражению операций.
Банковские документы - это совокупность денежно-расчетных документов, используемых банком для ведения бухгалтерского учета и контроля. К банковским документам предъявляются требования стандартизации и унификации в связи с автоматизированной обработкой и необходимостью рациональной организации банковской документации из-за большого объема и их многообразия. Стандартные банковские документы должны иметь обязательные реквизиты, раскрывающие содержание оформляемых операций. Основные реквизиты документов, применяемых в банках, правила и сроки оформления, ответственность подписавших их должностных лиц регламентируются в установленном порядке. По характеру отражаемых банковских операций банковские документы подразделяют на кассовые и мемориальные, на основании которых совершаются безналичные (в т.ч. по платежным картам) платежи. По месту формирования документы делят на банковские, составляемые в кредитных организациях, и клиентские, поступающие от юридических и физических лиц, клиентов банка.
Перечень утвержденных к применению форм документов дан в Общероссийском классификаторе управленческой документации (ОКУД)(3), утвержденном Госстандартом России в 1993 г. В деятельности банков, в основном, используются бланки класса форм 04 "Унифицированная система банковской документации", т.е. бланки по банковским операциям начинаются с 04. С 1 января 1998 г. введены новые форматы расчетно-платежных документов. Например:
платежное требование 0401060;
платежное требование 0401061;
платежное требование - поручение 0401064;
заявление на аккредитив 0401063 ;
мемориальный ордер 0481008;
платежный ордер 0401066
При необходимости (и отсутствии утвержденного бланка) банки разрабатывают и утверждают собственные формы документов. Требования к реквизитам документа содержатся в Законе "О бухгалтерском учете".
Мемориальными документами называют расчетно-денежные документы, мемориальные, кассовые и внебалансовые ордера.
Должностное лицо банка, подписавшее документ, несет ответственность за
правильность совершаемой по нему бухгалтерской операции в банке. Первичными документами являются акты, справки, счета и др. документы,
подтверждающие факт совершения операции, ее юридическую законность.
Первичные документы, как правило, прилагаются к банковским документам. Первичные документы прикладываются к мемориальным ордерам, в которых делается о них запись. В случае, если первичные документы сшиваются в отдельные сшивы, в мемориальных документах делается ссылка на дату и номер первичного документа, послужившего основанием для совершения проводки. Документы, служащие основанием для проводок должны котироваться (иметь номера счетов по дебету и кредиту). Операции, совершаемые без документов клиентов банка, оформляются документами, составляемыми учреждениями банка согласно требованиям Правил N 61 ЦБ РФ и инструкций по отдельным операциям, на бланках действующих форм. Сюда относятся, в частности, приходные и расходные кассовые ордера, мемориальные балансовые и внебалансовые ордера, распоряжения кредитного отдела и др. Эти операции требуют дополнительного контроля. Основанием для проведения операций по корреспондентским счетам является выписка по корреспондентскому счету, выдаваемая банку РКЦ (ЦОУ, ОПЕРУ) ЦБ РФ, ВЦ ЦБ РФ или банком-корреспондентом. При проведении операций на фондовом, валютном и других рынках основанием для учета операций служат выписки расчетных центров бирж, дилеров, отчеты о проведенных операциях и другие документы. Все мемориальные документы с приложенными первичными документами, подтверждающие совершение банком операций за данный день называются документами дня. В мемориальных документах на частичную оплату платежных требований и поручений, оплату пени, в кассовых ордерах и внебалансовых мемориальных ордерах на оприходование и списание ценностей и документов, хранящихся в хранилище или кладовой, итоговые суммы повторяются прописью.
По итогам прошлого года объем внедренных в банках новых систем электронного документооборота увеличился на 20%. Электронные документы постепенно вытесняют из банков своих бумажных собратьев. В условиях растущей розницы количество документов в кредитных организациях увеличивается в геометрической прогрессии, и без использования современных систем электронного документооборота банкирам не «выжить» в этом секторе. Современный банк не сможет и дня проработать без системы электронного документооборота (СЭД). Прошли те времена, когда банкиры накапливали кипы документов, а счета вели на расчерченных на две части бумажных карточках, записывая туда проводки вручную. Теперь в массовом порядке в кредитных организациях применяются электронные документы, не имеющие воплощения на бумаге. Они создаются в «виртуальной» реальности и исполняются в ней же. Сейчас безбумажные технологии широко используются в таких банковских процессах, как системы клиент–банк (дистанционное обслуживание юридических и физических лиц), а также расчеты по пластиковым картам.
Внутрибанковские расчеты, контроль
Внутрибанковские расчеты в пределах одного подразделения банка, если остатка денежных средств на счете достаточно для списания, проводятся путем простого списания денежной суммы с одного счета на другой в порядке поступления распоряжений клиента. При отсутствии на счете достаточных средств для осуществления платежа расчетные документы помещаются в картотеку к внебалансовому счету 90 902 «Расчетные,документы, не оплаченные в срок» и оплачиваются по мере, поступления средств на счет
в порядке, установленном ГК РФ (ст. 855).
При отсутствии средств на корреспондентском счете банка списанные со счета плательщика средства отражаются по Балансовому счету учета средств, списанных со счетов клиентов, но не проведенных по корреспондентскому счету кредитной организации из-за недостаточности средств. Расчетные документы помещаются в соответствующую картотеку неоплаченных расчетных документов к корреспондентскому счету кредитной организации.
При недостаточности денежных средств на корреспондентском счете банка-корреспондента платежное поручение банка-респондента для осуществления возврата остатка денежных средств с корреспондентского счета лоро банк-корреспондент помещает в соответствующую картотеку неоплаченных расчетных документов к своему корреспондентскому счету, открытому в подразделении расчетной сети Банка России.
Контроль за соблюдением расчетной дисциплины является неотъемлемой частью деятельности банков. Он позволяет увеличить ответственность, предупредить и принять меры к устранению недостатков в расчетной и иной деятельности банка. Например, существующие в расчетной практике картотеки используются для контроля за неоплаченными расчетными документами.
За задержки и нарушения порядка проведения банком платежей (перечисление, списание, зачисление средств клиента на его счет неправильно или позднее следующего операционного дня после получения соответствующего платежного документа) на банк налагается штраф. Банк за каждый день нарушения порядка расчетов обязан будет выплатить проценты на сумму этих средств по ставке рефинансирования Банка России. Кроме того, банки ответственны за соблюдение порядка при проведении расчетных, операций перед налоговыми органами .Такие меры имеют положительные последствия. Данные статистики последних двух лет показывают, что общая сумма картотек и удельный вес действующих кредитных организаций в стране, в подразделениях которых числятся картотеки, имеет тенденцию к снижению.
Неоплаченные расчетные документы, учитываемые в Банке России, уменьшаются быстрее, чем в кредитных организациях, хотя и меньшими темпами, чем по корреспондентскому счету лоро. Это говорит о сокращении невыплат по первоочередным неплатежам и продолжающейся стабилизации деятельности в банковском секторе страны.
Особенности осуществления расчетов через Банк России.
Перечисление средств клиентов со счета на счет банки производят двумя способами — централизованно и децентрализовано.
Осуществление расчетов централизованно через Банк России происходит благодаря тому, что каждая кредитная организация (филиал) имеет по месту своего нахождения один корреспондентский счет в подразделении расчетной сети Банка России. Расчетная сеть представляет собой совокупность РКЦ, которые обеспечивают проведение расчетных операций между банками. РКЦ открывает, переоформляет и закрывает корреспондентские счета (субсчета) кредитных организаций, проводит их выверку, контролирует соблюдение правил и сроков совершения расчетных операций. Расчетная услуга по переводу денежных средств через учреждения Банка России включает полный цикл обработки платежа. • прием расчетного документа;
• его обработку, соответствующую способам осуществления
платежа и передачи расчетного документа;
• выдачу расчетного документа клиенту Банка России;
• осуществление проводок по банковским счетам;
• выдачу выписок из лицевых счетов.
За расчетные услуги РКЦ взимает плату по установленному тарифу, дифференцированную по уровню региональности платежа (внутри и межрегиональные платежи), вида платежа, способа передачи документов и времени передачи информации.
Если банки плательщика и получателя обслуживает один РКЦ, списание сумм со счета банка плательщика для зачисления их на счет банка предприятия-поставщика в РКЦ происходит по поручению банка плательщика на основании расчетных документов на бумажных носителях или в электронном виде (по каналам связи, на магнитных носителя). При использовании электронных платежных документов кредитная организация может представлять в подразделение расчетной сети Банка России сформированный им пакет электронных платежных документов (ЭПД) с использованием средств телекоммуникаций, на магнитном носителе, курьером либо спецсвязью. Расчет по поступившим платежным документам производится на валовой основе, предусматривающей совершение перевода денежных средств индивидуально и последовательно по каждому расчетному документу. Перечисление денежных средств банком в обязательные резервы проводится отдельными электронными платежными документами (ЭПД) либо расчетными документами на бумажных носителях, не входящими в состав сводного платежного поручения.
Наиболее сложной является ситуация, при которой банки обслуживаются разными расчетно-кассовыми центрами. В этом случае используется система счетов межфилиальных оборотов (МФО). РКЦ присваивает по такой системе определенные номера счетов по МФО, по которым фиксируются расчетные операции с клиентами, обслуживаемыми в других РКЦ. Расчеты по меж-филиальным оборотам осуществляются посредством авизо по МФО, которые составляются и отправляются расчетно-кассовыми центрами в адрес других РКЦ для завершения межфилиальной операции. ответные проводки на всю сумму адресованных им авизо, за исключением дефектных. При отсутствии принадлежности авизо к определенному корреспондентскому счету его сумма отражается по счету средств, подлежащих выяснению, и возвращается в РКЦ, откуда оно поступило. Выписки по осуществленным расчетным операциям по корреспондентским счетам РКЦ ежедневно подтверждаются на бумажном носителе или в виде электронного служебно-информационного документа. Проведение операций по корреспондентским счетам их банков в обслуживающих их РКЦ является основанием зачисления средств на счета предприятий.
Осуществление расчетов децентрализованно основано на ежедневном обеспечении равенства остатков денежных средств по корреспондентским счетам с соблюдением единой даты перечисления платежа (ДПП). Подтверждением совершения операции списания или зачисления денежных средств по счету межфилиальных расчетов, корреспондентскому счету в другой кредитной организации является выписка из этих счетов, направленная банком-исполнителем банку-отправителю. При проведении платежа, осуществляемого кредитной организацией по поручению другой кредитной организации в третью кредитную организацию, ДПП устанавливается в каждой паре кредитных организаций, а платежные поручения клиентов переоформляются от имени банка-отправителя. Ответственность за правильность составления переоформленного платежного поручения и своевременность перечисления на его основании денежных средств несет кредитная организация, составившая расчетный документ.
Межбанковские расчеты через другие корреспондентские счета ,открытые банком-корреспондентом в банке-респонденте (лоро, ,ностро), происходят с предоставлением другой стороне права распорежаться этим счетом по доверенности, открывать корреспондентские счета другим кредитным организациям и проводить операции по ним. Операции по списанию денежных средств с корреспондентского счета лоро осуществляет банк-корреспондент по платежному поручению банка-респондента. Ежемесячно банк-корреспон- зачисляет проценты по кредитовому остатку на счете на счет банка-респондента.
Внутрибанковские расчетные операции кредитной организации между головной организацией и филиалами, а также между филиалами одной кредитной организации осуществляются через счета межфилиальных расчетов. По этим счетам кредитные организации проводят платежи по всем банковским операциям, по определенным правилами построения расчетной системы кредитной организации
Развивающиеся направления формирования расчетов
В настоящее время прогрессивным и быстро развивающимся направлением формирования расчетов является использование пластиковых карт, дорожных чеков, клиринга, , системы электронных расчетов.
Расчеты пластиковой (банковской) картой представляют собой способ составления расчетных и иных документов, подлежащих оплате за счет ее владельца (физического, юридического лица). Эмиссию пластиковых карт в стране осуществляют только кредитные организации. Банковская карта является собственностью банка и выдается во временное пользование как персонализированное платежное средство, предназначенное для оплаты товаров, услуг и получения наличных денежных средств на территории России и за рубежом.
На территории Российской Федерации регламентируются Положением Центрального банка Российской Федерации «О порядке эмиссии кредитными организациями банковских карт и осуществления расчетов по операциям, совершаемым с их использованием» от 9 апреля 1998 г. № 23
По виду проводимых расчетов банковские карты делятся на расчетные и кредитные. Расчетная (дебетовая) банковская карта позволяет ее держателю распоряжаться денежными средствами на специально открытом для этого счете в пределах установленного банком-эмитентом расходного лимита. Она используется для оплаты товаров, услуг, командировочных расходов и расходов представительского характера и/или получения наличных денежных средств. Кредитная банковская карта позволяет ее держателю осуществлять операции в размере предоставленной банком-эмитентом кредитной линии и в пределах установленного расходного лимита (максимальной суммы денежных средств, доступной держателю карты в течение определенного периода времени). По ней производится оплата товаров, услуг, командировочных расходов и расходов представительского характера и/или получения наличных денежных средств. Дебетно-кредитная карта позволяет ее держателю распоряжаться как средствами на специальном счете, так и кредитом, предоставленным ему банком-эмитентом.
Прежде чем карточка попадет в руки своего владельца, она проходит процесс персонификации: на нее наносятся имя, фамилия владельца, срок действия карточки и т.д
Среди банков на рынке пластиковых карт в нашей стране основное место занимает Сбербанк России. Помимо прочих он работает с международными картами, выполняя две основные функции - эмиссия (выдача карт и ведение карт-счетов) и эквайринг (выдача наличных денежных средств). В Сбербанке России обслуживаются карты Cirrus/Maestro, VISA Electron-СБ, VISA Classic,
Расчеты через клиринг основаны на зачете взаимных требований и обязательств сторон, участвующих в расчетах. В настоящее время приняты две модели организации клиринговых операций: первая предусматривает проведение клиринга с предварительным депонированием средств на счетах участников взаимозачетов , по второй модели клиринг осуществляется без депонирования средств на счетах участников клиринга (используется в России).
Клиринговые расчеты бывают двусторонними (между двумя сторонами) и многосторонними (между тремя и более сторонами), разовые и единовременные, с участием и без участия банка.
Расчеты юридических лиц по клирингу самостоятельно проводятся при постоянных хозяйственных связях партнеров по взаимному отпуску товаров или оказанию услуг. Участвующие в зачете стороны сами проводят сверку взаимных требований и обязательств, зачет сумм, составляют встречные требования. По результатам клиринга должники оплачивают кредиторам не зачтенные суммы, как правило, с помощью платежных поручений. На базе таких зачетов формируются и бартерные сделки.
При проведении клиринга через банк участникам расчетов открывают специальные клиринговые счета. Система взаиморасчетов производится в два этапа:
1) По представленным расчетным документам участников клиринга проводится списание причитающихся сумм по дебету их счетов, а по кредиту зачисление поступающих сумм.
2) В заранее определенный срок клиринговые счета закрываются, и сальдируются, т.е. сводятся к нулю. Если при закрытии клирингового счета имеется дебетовое сальдо, его владелец является должником соответствующая сумма средств списывается с его банковского счета. Соответственно кредитное сальдо сопровождается зачислением соответствующей суммы на счет кредитора.
Взаимозачет встречных требований и расчеты по не зачтенным суммам производятся в России в конце каждого рабочего дня, а во многих зарубежных странах 2-3 раза в день. Такая система взаиморасчетов может быть организована через Банк России, с участием нескольких банков (межбанковский) и клирингового центра или филиалов одного банка. Около 70% расчетов России проходит через расчетно-кассовые центры Банка России. Клиринговые организации в стране опосредуют только 0,7% всех расчетов (за рубежом от 50 до 80%). С 1993 г, в Сберегательном банке России, например, стал действовать Главный клиринговый центр, в дальнейшем переименованный в Главный расчетный центр (ГРЦ). Главный расчетный центр открывает лоро
счета территориальным сбербанкам .
Дорожными (туристскими) чеками рассчитываются в деловых и туристических поездках за границей. Они могут иметь любой номинал, выраженный в разных валютах, и занимают промежуточное положение между наличными деньгами и обычными чеками: как и наличные деньги дорожные чеки во многих странах , принимаются в оплату за товары и услуги и, за определенную комиссию в банках и обменных пунктах, обмениваются на наличные денежные средства;
Дорожные чеки можно приобрести в банках, но их эмитентами являются международные платежные системы VISA, American Express, MasterCard, Thomas Cook и др.
Электронные расчеты проводятся с помощью электронных устройств и средств связи (компьютеры, электронные деньги и т.п.) и являются ключевым моментом развития платежной системы России.
Большинство российских банков создают свои локальные сети, которые позволяют филиалам работать друг с другом и с головной конторой в режиме реального времени и к окончанию операционного дня иметь сводный баланс, а клиенту, имеющему счет в одном из филиалов банка, получать расчетно-платежные услуги в любом другом филиале. Электронный оборот юридических лиц составляет в Автобанке около 70% всего платежного оборота, проходящего через банк.
Распространяемый в стране программно-технический комплекс «Банк-Клиент» позволяет юридическому или физическому лицу за счет специальной программы передавать по линиям связи в обслуживающий его банк расчетные документы и другую информацию в электронной форме. Связь с компьютером банка осуществляется с помощью модема через телефонную сеть путем присвоения клиенту идентификационного имени и пароля. Подлинность расчетных документов и иной передаваемой информации подтверждается с помощью электронного аналога подписи клиента. Использование специального алгоритма создания и проверки контрольного ключа по всем реквизитам используемых документов обеспечивает безопасность их передачи.
Персональная электронная цифровая подпись является прежде всего важным нововведением, направленным на обеспечение безопасности и ускорение платежей. В России электронная цифровая подпись регламентируется Законом «Об электронной цифровой подписи» от 10 января 2002 г. № 1-ФЗ.
В современных условиях (в России с 1999 г.) банки активно внедряют интернет-услуги, в объеме которых основную долю занимают расчетные услуги. Они включают управление счетом через Интернет, получение информации о движении средств, систему удаленных клиентских сервисов для владельцев платежных карт, подсистему «Толстый клиент», предназначенную для ускоренной подготовки и передачи в банк платежных документов и др. Среди отечественных банков интернет-технологии развиваются «ГУТА-банком», «БИН-банком», «НОМАС-банком», КБ «Экспобанк» и др. Применение виртуальных банковских технологий с использованием сети Интернет представляется очень заманчивыми для банков.
Многие российские банки используют систему виртуальных банковских технологий при оказании расчетно-платежных услуг СВИФТ. Она была создана в 1968 г., объединяет более 6 тыс. крупнейших банков Европы и Северной Америки и представляет собой общество всемирных банковских финансовых телекоммуникаций (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication SWIFT). 3a один день через эту систему передается около 3 млн финансовых сообщений. Система СВИФТ не производит расчетов, она лишь передает информацию для их реализации, а фактическое перечисление денег осуществляют сами банки путем отражения операции по счетам ностро и лоро.
Определяющую роль в развития электронных расчетов в России играет система валовых расчетов в режиме реального времени. Создание системы расчетов в режиме реального времени означает ускорение расчетов и переход на качественно новый уровень передачи банковской информации, развитие негосударственных расчетных и клиринговых систем, разработку систем стандартизации и сертификации технологии, создание условий для внедрения расчетов платежными (пластиковыми) карточками. Основные цели системы — оперативное зачисление на счета кредитных организаций поступивших средств, предоставление возможности немедленного их использования, уменьшение системных рисков в расчетах.
Принципы организации безналичных расчётов.
Безналичный платежный оборот в стране организуется на основе определенных принципов.
Принципы организации расчетов - основополагающие начала их проведения. Соблюдение принципов в совокупности позволяет обеспечить своевременность, надежность и эффективность платежной системы.
Принципы:
- правовой режим осуществления расчетов и платежей.
- осуществление расчетов преимущественно по банковским счетам.
- поддержание ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей.
- наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж.
- срочность платежа
- контроль всех участников за правильностью совершения
условий.
-имущественная ответственность за соблюдение договорных условий.
Первый принцип выражает необходимость установления единообразия законов РФ и подзаконных актов, а также нормативных актов ЦБ РФ.
К главным законодательным источникам регулирования расчетов относятся: Гражданский кодекс РФ ; Арбитражный процессуальный кодекс РФ, «Положение о безналичных расчётах в Российской Федерации» № 2-П от 11.06.04 , Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» № 86-ФЗ от 18.07.05 ; Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» № 395-I от 02.02.06 и др.
Особо следует отметить роль ГК РФ, части второй, введенной в действие с 1 марта 1996 г. В главах 45 и 46 этой части упорядочены многие вопросы организации безналичных расчетов применительно к рыночным условиям экономики; действие договора и тайна банковского счета, очередность списания денежных средств со счета, формы расчетов и способы платежей, условия исполнения банком поручений о проведении расчетных операций с использованием различных платежных инструментов и последствия неисполнения поручений, ответственность участников расчетов .
Как уже отмечалось, главным регулирующим органом платежной системы является Центральный банк РФ (Банк России). Согласно закону «О Центральном Банке РФ» от 18.07.05 , основной его задачей значится обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.
Второй принцип - осуществление расчетов преимущественно по банковским счетам.
Безналичные расчеты ведутся юридическими лицами и гражданами через банк, в котором им открыт соответствующий счет. Для расчетного обслуживания между банком и клиентом заключается договор банковского счета - самостоятельный двусторонний (участники имеют как права, так и обязанности) гражданско-правовой договор.
Банки и другие кредитные учреждения для проведения расчетов между собой открывают корреспондентские счета друг у друга (заключается договор корреспондентского счета) и в обязательном порядке - в учреждениях Банка России (договор на расчетное обслуживание банка).
Третий принцип - поддержание ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей. Соблюдение этого принципа - залог четкого безусловного выполнения обязательств. Все плательщики (предприятия, банки и т.п.) должны планировать поступления, списания средств со счетов, предусмотрительно изыскивать недостающие ресурсы (путем получения кредита или продажи активов) с целью своевременного выполнения долговых обязательств.
Четвертый принцип - наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж. Данный принцип реализуется путем применения:
-либо соответствующего платежного инструмента (чека, простого векселя, платежного поручения), свидетельствующего о распоряжении владельца на списание средств;
-либо специального акцепта документов, выписанных получателями средств (платежных требований-поручений, платежных требований, переводных векселей).
Пятый принцип - срочность платежа. Значение этого принципа вытекает из самой сути рыночной экономики, неотъемлемым условием которой является своевременное и полное выполнение платежных обязательств. Подробное толкование срока, его начала и окончания (включая нерабочей день), определенного периодом времени, порядок совершения действий в последний день срока даны в первой части ГК РФ, введенной в действие с 1 января 1995г. (1ст. 190-195) .
Непрерывно расходуемые средства на производство товаров, оказание услуг должны возмещаться за счет платежей покупателей в сроки, предусмотренные заключенными договорами. Сбои в соблюдении сроков платежей ведут к нарушению кругооборота средств и, в конечном счете, к платежному кризису.
Шестой принцип - контроль всех участников за правильностью совершения расчетов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения.
В частности, банки, выступая посредниками между продавцами и покупателями, налоговыми органами, населением, бюджетом, внебюджетными фондами, контролируют соблюдения установленных правил расчетов.
Седьмой принцип – имущественная ответственность за соблюдение договорных условий. Суть этого принципа заключается в том, что нарушения договорных обязательств в части расчетов влекут применение гражданско-правовой ответственности в форме возмещения убытков, уплаты неустойки (штрафа, пени), а также иных мер ответственности.
Инвестиционные компании и фонды
Инвестиционные фонды функционируют в основном в форме инвестиционных компаний закрытого и открытого типа. В различных странах существуют также и специальные инвестиционные фонды, имеющие узкую специализацию. Инвестиционные фонды аккумулируют ресурсы инвесторов и вкладывают их в инструменты денежного рынка и рынка капиталов или в специализированные активы, такие, как недвижимость. Как правило, инвестиционные фонды специализируются на долгосрочных инвестициях, выпуская финансовые обязательства различных номиналов, что позволяет им быстро продавать и покупать финансовые обязательства, для которых уже существует рынок, или выкупать свои акции (инвестиционные паи) по их текущей рыночной цене. Используя преимущества сниженных тарифов по крупномасштабным сделкам, инвестиционные фонды позволяют экономить на масштабах операций при управлении инвестициями, а также на транзсакционных издержках.
Инвестиционные компании возникли в Бельгии в 1822 г. Все первые инвестиционные компании были компаниями закрытого типа. Инвестиционные компании были компаниями закрытого типа. Инвестиционные компании закрытого типа представляют собой фонд, который продает свои акции, чтобы получить наличные средства для инвестирования, а в дальнейшем ограничивает количество размещаемых акций среди фиксированного круга инвесторов. Специфика этих фондов состоим в том, что они занимаются инвестициями в обращающиеся на фондовом рынке ценные бумаги, а не в реальные активы.
Инвестор, желающий купить или продать акции данного фонда, осуществляет соответствующие операции на вторичном рынке. Цена за одну акцию фонда определяется на основе соотношения спроса и предложения.
Существенный недостаток инвестиционных компаний закрытого типа заключался в том, что рыночная цена могла значительно отличаться от стоимости чистых активов фонда; инвестор не мог знать величину стоимости акции при ее продаже, так как она зависит от рыночных условий и сложившейся премии на день совершения продажи.
Данный недостаток инвестиционных компаний закрытого типа был устранен при создании инвестиционных фондов открытого типа. Указанные фонды, как правило, гарантируют инвесторам право погашения некоторой части или всех акций инвестора по чистой стоимости активов, приходящихся на одну акцию в любой день при условии, что инвестор известит фонд о намерениях погасить акции за определенное время до намечаемого дня.
Поскольку большинство инвестиционных компаний открытого типа владеют динамичными активами, они определяют их стоимость, используя рыночные цены закрытия на каждый день. Когда определена чистая стоимость активов, цена продажи акции фонда рассчитывается добавлением величины нагрузки к цене для выплаты торговых комиссионных посреднику.
Закрытые инвестиционные компании инвестируют свои средства в менее ликвидные активы, которые не могут быть проданы быстро и легко без существенной потери в их стоимости. В то же время это наиболее доходные вложения, хотя и рискованные. [4, c. 80]
Инвестиционные компании в России появились в 1992 г. Они занимались организацией выпуска ценных бумаг и их размещением, торговлей ценными бумагами других эмитентов, выполняли брокерские функции, консалтинговые услуг по вопросам инвестирования и т.п. Деятельность многих строилась на создании финансовых пирамид. Финансовые пирамиды типа МММ вошли в отечественную историю финансовых афер. Доверие в России к инвестиционным компаниям оказалось подорванным и многие из них перерегистрировались в иные структуры.
Особое место на рынке ценных бумаг занимают инвестиционные фонды. Правовая основа функционирования инвестиционных фондов была определена в Указе Президента РФ от 7 октября 1992 г. № 1186 «О мерах по организации рынка ценных бумаг». Инвестиционным фондом признается любое открытое акционерное общество, которое одновременно:
- привлекает средства за счет эмиссии собственных акций;
- ведет торговлю ценными бумагами;
- владеет инвестиционными бумагами, стоимость которых должна составлять 30 и более процентов от стоимости его активов в течение более четырех месяцев суммарно в пределах одного календарного года.
Наибольшее распространение в России получили чековые инвестиционные фонды (далее – ЧИФы), которые были призваны аккумулировать приватизационные чеки физических и юридических лиц путем обмена своих акций на ваучеры для последующего приобретения за них акций приватизационных предприятий. Создание ЧИФов можно было бы отнести к положительным аспектам процесса приватизации государственного и муниципального имущества в России, если бы одновременно были защищены и интересы владельцев ваучеров, ставших акционерами ЧИФов. К сожалению, этого не произошло. Если в 1993 – 1996 гг. некоторые ЧИФы выплачивали своим акционерам символические дивиденды, то в дальнейшем выплаты практически прекратились. [10, c. 81]
Определенные надежды с созданием механизма защиты интересов акционеров ЧИФов связывались с преобразованием их в паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Согласно Федеральному закону от 29 ноября 2001 г. "Об инвестиционных фондах" ПИФ - это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Паевой инвестиционный фонд - форма коллективного инвестирования, при которой средства вкладчиков инвестируются профессиональным управляющим в ценные бумаги, недвижимость и права на нее с целью получения прироста на вложенный капитал.
Хотелось бы выделить следующие преимущества паевых инвестиционных фондов как одного из видов инвестиционной деятельности:
- Обладание акциями только одной компании сопряжено со значительным риском: если дела у такой компании пойдут плохо и она обанкротится, инвестор потеряет все. Формирование инвестиционного портфеля, т.е. вложение средств в акции нескольких компаний, обеспечивает распределение (диверсификацию) риска.
- Профессиональное управление: фонды управляются квалифицированным персоналом управляющих компаний. Работа управляющих периодически оценивается по объему общей заработанной прибыли. Тех, кто работает недостаточно эффективно, заменяют работниками с более высоким уровнем профессионализма.
- Многоуровневая система защиты инвесторов: даже в случае банкротства управляющей компании требования кредиторов не могут быть удовлетворены из средств фонда. Сам фонд в этом случае переходит в управление к другой компании. Такая схема дает максимальную защиту пайщикам в случае банкротства управляющей компании.
- Ликвидность пая: паи фондов могут быть куплены и проданы достаточно быстро и просто. Инвестиционные фонды создаются с целью предоставить пайщикам возможность регулярно покупать и продавать инвестиционные паи. Тем самым обеспечивается ликвидность паев, и пайщики могут легко получить стоимость своих паев - вернуть вложения, если им потребуются деньги для иных целей. В большинстве случаев у них более высокий уровень ликвидности, чем индивидуальные инвестиции. Значительные средства могут быть инвестированы или выведены из фонда по текущей на данный момент цене пая с учетом комиссионных за покупку или продажу соответственно. Кроме того, деньги могут быть переброшены с одного рынка на другой (например, из фонда облигаций в фонд акций) за минимальную комиссию или же бесплатно.
- Льготное налогообложение: паевой фонд не является юридическим лицом, а потому не платит налог на прибыль. Таким образом, прирост имущества паевого инвестиционного фонда, в том числе в виде дивидендов и процентов, налогом на прибыль не облагается.
Первые ПИФы появились в конце 1996 г. и были ориентированы на работу с государственными ценными бумагами. В дальнейшем некоторые ПИФы начали активно работать с корпоративными ценными бумагами. Причем к 1997 г. четыре из пятнадцати действовавших ПИФов в основном были ориентированы на работу с корпоративными ценными бумагами. Именно в эти фонды наблюдался приток инвестиций со стороны мелких инвесторов, что позволило данной группе ПИФов существенно укрепить свои позиции в дальнейшем. [4, c. 82] На сегодня в России существуют три вида ПИФ, классифицируемых по характеру работы с инвесторами:
- Открытый паевой фонд. В нем выдача и погашение паев осуществляются каждый рабочий день. Активы открытого фонда могут составлять только ликвидные ценные бумаги, имеющие биржевые котировки. Такими ликвидными бумагами являются государственные и муниципальные облигации, облигации и акции крупных российских ОАО.
- Интервальный паевой фонд. В интервальном паевом фонде погашение паев производится в течение 14 дней не менее одного раза в год и строго в соответствии с датами, указанными в правилах фонда. Активы интервального паевого фонда кроме ликвидных ценных бумаг могут составлять ценные бумаги, не имеющие биржевой котировки.
- Закрытый паевой фонд. Здесь выдача паев происходит только в период формирования фонда. Погашение паев производится по окончании срока, на который создан фонд. Активы закрытого паевого фонда могут составлять ценные бумаги ОАО и ЗАО, недвижимость и права на недвижимость. Обычно такие фонды создаются под конкретные проекты. [11]
Паевые инвестиционные фонды аккумулируют значительные средства большого числа людей, поэтому управляющая компания не может идти на высокие риски, чтобы не потерять клиентов. Ведь падение котировок ПИФа, пусть даже временное, выльется в массовый уход инвесторов. Поэтому стратегии поведения ПИФов на рынке более чем осторожные. Учитывая, что в паевых фондах сосредоточены огромные средства, управляющим компаниям трудно выводить средства из акций. При падении рынка массовая продажа акций может вызвать еще более сильное снижение котировок. Поэтому большинство ПИФов стремятся «переждать» негативную ситуацию на рынке. В основе стратегии ПИФов лежит расчет на то, что российские акции являются недооцененными и добиваться прибыли для инвесторов можно за счет простого роста российского рынка акций. И грубо говоря, вне зависимости, во что вкладывать, можно дождаться роста стоимости ПИФа рано или поздно. Многие управляющие компании просто скупают акции ведущих предприятий либо организаций в определенном секторе (связь, энергетика, нефть, газ и т.д.) и ждут их роста. Стоимость пая колеблется вместе с ценами на акции. Растет рынок – растут паи, падает рынок – примерно настолько же сокращаются котировки ПИФа. [12]
Еще один из способов коллективного инвестирования - Общий фонд банковского управления, сокращенно ОФБУ. ОФБУ - это расширенная форма доверительного управления имуществом учредителя управления, выражающаяся в объединении имущества нескольких учредителей с целью более эффективного управления им доверительным управляющим - кредитной организацией, зарегистрировавшей ОФБУ. Учредитель управления (клиент, вкладчик) в любом случае заключает с доверительным управляющим договор доверительного управления (общие условия создания и доверительного управления имуществом). При этом доверительный управляющий ОФБУ осуществляет долевой учет, который позволяет выделить в любой момент времени ту часть постоянно прирастающего в процессе доверительного управления общего имущества, которое принадлежит каждому учредителю в отдельности с обеспечением совершенно одинаковых прав всем учредителям. По прекращении договора доверительного управления доверительный управляющий передает учредителю управления часть общего имущества соответственно его доле, в порядке и форме, определенных условиями договора доверительного управления. [11]
Итак, анализируя перспективы развития различных институтов на фондовом рынке, представляется, что у ПИФов они наиболее оптимистичные. Это предопределяется, прежде всего, их открытостью, прозрачностью, равностью имущественных прав инвесторов и возможностями получения денежных средств за принадлежащие им инвестиционные паи. ОФБУ также имеют шанс улучшить свои показатели, ведь эти фонды предоставляют возможность инвестировать в западные рынки – сырьевые и фондовые, что позволяет более взвешенно, с меньшей степенью риска формировать портфель вложений в неспокойные времена.
