Новые продукты для завоевания вкладчика.

Несколько банков пошли вразрез традиционному представлению, что ставка по вкладу должна быть фиксированной, и предложили новый продукт — депозит, доходность которого привязана к какому-нибудь рыночному индексу. Клиент только по истечении срока вклада узнает размер процентной ставки. На пресс-конференции, посвященной изменениям в линейке вкладов, президент–председатель правления банка ВТБ 24 Михаил Задорнов отметил, что в условиях высокой инфляции люди предпочитают тратить, а не хранить деньги, поэтому активность вкладчиков снижается. Естественной реакцией банков на отток вкладчиков стало повышение процентных ставок по депозитам: их размер прямо пропорционален статусу кредитной организации. Мелкие и средние банки, не имея доступа к внешним заимствованиям, вынуждены предпринимать рискованные шаги. Большинство из них повысили доходность трехлетних депозитов до 14 и даже 15% годовых, перекрыв таким образом инфляцию. Государственные и крупные коммерческие банки заняли умеренные позиции, рассчитывая, что между высокой прибылью и надежностью население выберет последнее. Эта теория уже долгое время работает на практике — рынок депозитов поделен между финансовыми гигантами, и львиная его доля принадлежит Сбербанку. Однако нашлось кредитные организации, которые предложили клиентам нестандартный продукт — индексируемый депозит. С условным названием «вклад». Индексируемый депозит — это вклад, процентная ставка которого привязана к определенному рыночному индикатору, например к учетной ставке Центрального банка, LIBOR, РТС, ценам на золото, нефть, стоимости продуктовой корзины, валютной паре и т.д. Этот вклад является относительно новым банковским продуктом на российском рынке, и единого представления о нем пока не сформировано, а потому в финансовых институтах он может быть представлен под разными именами, например, «вклад с плавающей процентной ставкой», «инвестиционный депозит» или «индексируемый депозит». Более того, аналогичные продукты, как объяснила заместитель директора департамента производных финансовых инструментов инвестиционного банка «КИТ Финанс» Наталия Газиева, некоторые банки и управляющие компании предлагают реализовать аналогичную идею — инвестиции с защитой капитала — через договора доверительного управления или выпуск векселей в финансовых институтах. Индексируемый депозит имеет сходство с ПИФами: процентная ставка не зафиксирована, доходность зависит от стоимости определенного актива. Индексируемый депозит имеет основные признаки классического депозита. Во-первых, банк гарантирует вкладчику возврат основной суммы вклада. Во-вторых, банк обязуется при любых обстоятельствах выплатить минимальный процент — процент по вкладу «До востребования». В-третьих, индексируемый депозит защищен системой страхования вкладов. В то же время, как и в ПИФе, доходность индексируемого депозита зависит от стоимости актива, к которому он привязан. Условно вклады с плавающей процентной ставкой можно разделить на две группы, которые принципиально отличаются по своим целям. Индексируемые депозиты первой группы призваны в условиях нестабильной ситуации на внешних и внутренних финансовых рынках минимизировать возможные риски как со стороны банков, так и со стороны вкладчиков. Индексируемые депозиты второй группы нацелены на получение сверхприбыли. Соответственно, для достижения этих результатов используются различные инструменты (индикаторы, к которым привязаны процентные ставки) и схемы расчета доходности по вкладам. Чтобы обеспечить оптимальную процентную ставку по вкладам и таким образом минимизировать риски, банки привязывают ставки по вкладам к индексам, которые показывают «температуру» на финансовых рынках. Это может быть ставка рефинансирования Центрального банка, LIBOR, уровень инфляции, индекс MosPrime и т.д. Доходность такого вклада равна величине индикатора плюс-минус дополнительные проценты (в зависимости от стратегии банка и свойств индикатора). Управляющий директор блока «Розничный бизнес» Банка Москвы Алексей Клецко оценил преимущества индексируемого вклада: «Даже если в стране будет высокая инфляция, ставки по таким депозитам ее все равно покроют. Независимо от того, что случится в мире, банк заработает законные 2% маржи. Поэтому необходимость в индексируемых вкладах появляется, как правило, в условиях высокой инфляции». В июне ВТБ 24 объявил об открытии вклада «ВТБ 24 – Индекс», который напрямую зависит от индикаторов внутреннего и мирового финансовых рынков: процентная ставка по вкладам в рублях привязана к ставке рефинансирования Банка России, процентная ставка по вкладам в долларах США и евро привязана к трехмесячным ставкам LIBOR. Минимальный первоначальный взнос составляет 50000 рублей или 1000 долларов (евро), срок вклада — два и три года. Доходность рублевого депозита рассчитывается следующим образом: ставка рефинансирования Центрального банка минус 0,25–0,75% (в зависимости от первоначального взноса). Процентная ставка по вкладам в рублях изменяется банком на третий рабочий день после изменения ставки рефинансирования Банком России. Расчет доходности по валютным вкладам имеет некоторые отличия. По долларовым депозитам к LIBOR плюсуется 3,9–4,5% (в зависимости от первоначального взноса и срока вклада), по вкладам в евро к LIBOR плюсуется 1,9–2,5%. Процентная ставка по вкладам в иностранной валюте изменяется банком один раз в календарный квартал (на 3-й рабочий день квартала). При этом новая процентная ставка устанавливается исходя из размера ставки LIBOR, действующей на 1-е число соответствующего календарного квартала. Как объявили в банке, этот вклад будет интересен в первую очередь людям, которые разбираются в изменениях финансового рынка и стремятся к большей независимости в принятии инвестиционных решений, однако не готовы сильно рисковать. По аналогичному пути пошел и СКБ-Банк, привязав рублевые вклады к ставке рефинансирования Центрального банка. Однако доходность в данном случае предусмотрена несколько выше: если сумма вклада составляет от 10 тыс. до 100 тыс. рублей, то процент по вкладу равен ставке рефинансирования Центрального банка, если сумма превышает 100 тыс., то к уставной ставке добавляется еще один бонусный процент. На Западе практически 80% сбережений лежит во вкладах с плавающей процентной ставкой. В России следовать данной тенденции долгое время не позволяли объективные причины — отсутствие индексов, которые бы точно отражали экономическую ситуацию в стране. По мнению многих экспертов, ставка рефинансирования Центрального банка не привязана к бизнес-реалиям, а потому банкам на нее крайне сложно ориентироваться. И в кризисных условиях она может демонстрировать бешеные скачки. «КИТ Финанс» более активно приступил к внедрению индексируемых депозитов. В течение года банк разработал пять видов розничных индексируемых депозитов — «РТС», «РТС на падение», «нефть», «нефть на падение» и «товарная корзина», минимальный взнос по которым составляет 100 тыс. рублей. Эти виды вкладов в банке вводились постепенно. Первым был предложен депозит, привязанный к индексу РТС. Наталия Газиева пояснила: «Мы взяли индекс РТС потому, что, во-первых, для населения это наиболее известный индекс, который к тому же отражает общую ситуацию на фондовом рынке, во-вторых, информация о котировках является общедоступной и, в-третьих, средства массовой информации ежедневно рассказывают о его изменениях». Следующим в продуктовой линейке появился индексируемый депозит — «нефть». В прошлом году цены на «черное золото» быстро росли, и те, кто успел вовремя сориентироваться, получили до 30% годовых на трехмесячном размещении. Однако, по признанию Наталии Газиевой («КИТ Финанс»), проводить аналитику достаточно сложно, котировки могут идти вразрез ожиданиям. Поэтому был разработан универсальный продукт — «товарная корзина», в состав которой входят нефть, никель, сахар и пшеница. Так как эти активы принадлежат к разным товарно-сырьевым рынкам, риски диверсифицируются. К тому же цены на эти продукты постоянно растут. Таблица 1. Банки-лидеры по объему привлеченных депозитов физических лиц Место Название банка Объем депозитов ФЛ, млн.руб. Доля рынка, % 1 Сбербанк России 2 883 817 50,6 2 Группа ВТБ 271 179 4,8 3 Группа БСЖВ 131 778 2,3 4 Банк Москвы 125 686 2,2 5 Райффайзенбанк 106 381 1,9 6 Газпромбанк 96 835 1,7 7 "Уралсиб" 72 434 1,3 8 Альфа-Банк 71 065 1,2 9 "Возрождение" 52 879 0,9 10 Промсвязьбанк 45 711 0,8 ВСЕ БАНКИ 5 696 436 100 Источник: Официальная отчетность банков по состоянию на 01.07.2008г. Рисунок 1. Доля на рынке по объему депозитов Недавно Банк Москвы объявил о запуске инвестиционных депозитов, привязанных либо к значению индекса РТС, либо к цене безналичного золота на международном рынке драгоценных металлов, либо к цене фьючерса на нефть марки brent. Однако эти продукты представлены только в Private Banking. Минимальная сумма депозита, привязанного к ставке РТС, составляет 2,5 млн рублей, а депозита, привязанного к стоимости золота и нефти, — 100 тыс. рублей. Управляющий директор департамента частного банковского обслуживания Банка Москвы Дмитрий Брейтенбихер объяснил подобную инициативу следующим образом: «С учетом текущей ситуации на российском фондовом рынке наш аналитический департамент считает данные ценовые уровни привлекательными и оценивает потенциал роста индекса РТС в 30% к концу года. Депозит с базовым активом ценой на золото рассчитан на клиентов, желающих иметь валютой инвестиций доллар США. Этот вариант может быть интересен с точки зрения хеджирования валютных изменений». Но доходность по данному продукту ограничена. Если за время размещения стоимость актива выросла на 20 или более процентов, то к ставке по вкладу «До востребования» плюсуются 20%, если рост актива составил менее 20%, то прибавляются проценты «по факту», если произошло падение, то клиент получает сумму обратно плюс 0,1% годовых. Особенностью данного депозита является также то, что банк формирует инвестиционный пул в тот момент, когда по мнению аналитиков вхождение в рынок будет наиболее благоприятным. В отличие от банка «КИТ Финанс», который привлекает средства еженедельно. Есть ли у индексируемых депозитов будущее, однозначного мнения нет. Возможно, когда ситуация на рынке стабилизируется, проценты по вкладам окажутся соизмеримы с уровнем инфляции, необходимость в индексируемых депозитах автоматически отпадет. Но мировая практика свидетельствует о том, что индексируемые депозиты могут успешно сосуществовать с традиционными вкладами [4, с.20]. Банки оперативно отреагировали на опасения вкладчиков относительно девальвации рубля и в ноябре один за другим стали вводить особые мультивалютные вклады, сообщает газета «Ведомости». Мультивалютные вклады открывают те, кто хочет разместить деньги под проценты сразу в нескольких валютах и в течение всего срока вложений перераспределять сбережения между этими валютами, не теряя набежавших процентов. Они особенно удобны в период значительных среднесрочных колебаний курсов валют. Такие вклады известны давно, но до недавнего времени их предлагали лишь несколько банков, в частности «Зенит», «Петрокоммерц», «Юниаструм банк», «Союз», «Возрождение». Они не пользовались особой популярностью, поскольку в последние годы укрепление рубля приучило россиян хранить деньги на наиболее доходных рублевых депозитах. Но сейчас мультивалютные вклады получили второе рождение, утверждает замначальника управления банка «Возрождение» Вячеслав Губкин. Их актуальность связана с нестабильностью на валютном рынке, поясняет начальник управления розничных проектов банка «Союз» Наталья Лощилина. Только в ноябре такие вклады появились уже у девяти банков. Среди них – ВБРР, ОТП-банк, СИАБ, «Уралсиб» и др Клиенту, выбравшему мультивалютный вклад, банк обычно открывает три счета – в рублях, долларах и евро, а в ОТП-банке – еще и в швейцарских франках. Одни банки позволяют вкладчику распределить средства по этим счетам в произвольной пропорции. Например, разместить все деньги в долларах или рублях («Петрокоммерц», Славянский банк, «Темп»). Другие требуют соблюдения заданной банком пропорции до окончания срока вклада (Метробанк, «Кузнецкий мост»). Третьи устанавливают лишь минимальную сумму, которую нужно держать на счете в каждой валюте («Мой банк», «Зенит», СИАБ, «Союз», «Стройкредит»). Процентная ставка может быть единой для всех валют (Метробанк, «Юниаструм банк») или отдельной для каждого счета (СИАБ, ВБРР, ОТП-банк и др.). Мультивалютный вклад, так же как и обычный срочный депозит, может допускать пополнение, пролонгацию, капитализацию процентов. А вот досрочное изъятие части средств в них – большая редкость. Использование функций мультивалютного вклада может обернуться дополнительными расходами, например, при конвертации одной валюты в другую. Внутренний курс безналичного обмена в банке может меняться несколько раз в день в зависимости от ситуации на валютном рынке. Но некоторые банки напрямую связывают конвертацию с курсами валют, установленными ЦБ. Так, в Славянском банке курс конвертации отклоняется от курса ЦБ в день операции на 2,0% в ту или другую сторону, в «Зените» – на 0,2%, в Темпбанке – на 0,4%. А в «Петрокоммерце» при обмене сумм свыше $100 000 курс устанавливается по договоренности с клиентом. Но, по словам директора розничного подразделения «Мой банк» Сергея Леонтьева, чаще всего курс безналичной конвертации выгоднее, чем в обменных пунктах банка. Снижению дохода способствуют и более низкие ставки мультивалютных вкладов по сравнению с обычными депозитами с аналогичными сроками и суммами. Например, в «Зените» ставка по рублевому счету в рамках годового мультивалютного вклада составляет 9,75%, а по обычному пополняемому вкладу на ту же сумму – 8,25%. В «Мой банк» – 11,75% и 13% соответственно. И все же излишне увлекаться валютообменными операциями в рамках вклада сами банкиры не советуют – частый перевод средств с одного счета на другой может привести к тому, что доход по вкладу не покроет потери на конвертацию. При небольших колебаниях курса конвертировать средства вообще не имеет смысла, предупреждает Лощилина. А по мнению гендиректора «Интерфакс-ЦЭА» Михаила Матовникова, перераспределение валют в рамках мультивалютного вклада чаще дает психологический эффект для вкладчика, чем ощутимый финансовый результат. Если человек не планирует активно конвертировать свои сбережения из одной валюты в другую, лучше отдать предпочтение портфелю классических депозитов в разных валютах, считает первый зампред правления банка «Стройкредит» Сергей Гусаров. Тем же, кто выберет мультивалютный вклад для защиты от девальвации рубля, Матовников советует соблюдать пропорцию, аналогичную бивалютной корзине ЦБ, – 55,0% в долларах, 45,0% в евро. Но в нынешних условиях не стоит совсем отказываться от рублевых сбережений – по ним значительно более высокие ставки, а предпосылок для сильной девальвации пока нет, добавляет Матовников. Аналитик агентства «Рус-рейтинг» Виктория Белозерова рекомендует распределять средства на депозите между валютами поровну, чтобы защититься от колебаний курсов.