НАЛИЗ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В ОАО «Машино-строительный завод им. М.И.Калинина, г.Екатеринбург»

Полное наименование организации - Открытое акционерное общество «Машиностроительный завод им. М. И. Калинина, г. Екатеринбург», свиде-тельство о государственной регистрации № 4343 серия II-ОИ. Открытое акционерное общество «Машиностроительный завод им.М.И.Калинина» зарегистрировано 31 мая 1994 года в результате привати-зации государственного предприятия НПО «Машиностроительный завод им.М.И.Калинина». Уставный капитал Общества по состоянию на 1.01.2007 года состав-лял 16551 тыс. руб. и состоял из 662031 акций номинальной стоимостью 25 руб. Основными видами деятельности ОАО "Машиностроительный завод имени М.И. Калинина, г. Екатеринбург" являются:  Выполнение государственного оборонного заказа по производст-ву и ремонту техники специального назначения для нужд Министерства Обороны Российской Федерации, гарантийное и текущее обслуживание по-ставленной МО РФ специальной техники, утилизация специальной техники.  Производство продукции гражданского назначения:  Малогабаритные электрические погрузчики, с щелочными и ки-слотными аккумуляторными батареями, грузоподъемностью1т, 1,6т, 2т с комплектом сменного оборудования;  Дизельные погрузчики грузоподъемностью 1,6т; 3,5т.  Электротележки грузоподъемностью 2т;  Этикетировочные автоматы 2-х, 3-х и 4-х позиционные произво-дительностью 6000, 12000, 18000 бутылок в час, для винно-водочной про-мышленности и агропромышленного комплекса.  Коммунальная машина МК-1500М.  Выполнение разовых заказов и услуг промышленного характера. Предприятие ОАО является самостоятельным хозяйствующим субъ-ектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс, обособ-ленное имущество, расчетный, валютный и другие счета в банках Российской Федерации и осуществляет свою деятельность на основе полного хозяйст-венного расчета и самофинансирования. Управление предприятием осущест-вляется в соответствии с законодательством Российской Федерации и Уста-вом предприятия. Предприятие самостоятельно определяет структуру орга-нов управления и затраты на их содержание. Руководитель предприятия без доверенности действует от имени предприятия, представляет его интересы, распоряжается имуществом пред-приятия, заключает договора, в том числе трудовые, выдает доверенности, открывает в банках расчетный и другие счета, пользуется правом распоряже-ния средствами, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обяза-тельные для всех работников предприятия. Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организа-ции в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимально-сти использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвид-ных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и — как следствие — полу-чения прибыли. Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизи-рующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в ре-альную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов. Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потреб-ность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяй-ственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборот-ного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью струк-туры бухгалтерского баланса. Наличие и эффективность оборотного капитала определяются и ана-лизируются непосредственно по данным бухгалтерского баланса. Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным группам и элементам является следствием непрерывности производственного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их возобновление и по-полнение возможно только в результате продажи продукции (работ, услуг) и получения денежных средств. Данные показатели участвуют в расчете коэф-фициентов оборачиваемости при анализе деловой активности организации. Анализ динамики валюты баланса (суммы статей актива и пассива ба-ланса) проводится путем сравнения баланса на начало и конец анализируемо-го периода по стр. 300. Воспользуемся данными приложения 1 и 2. На начало года валюта баланса составляла 1443551 на конец - 1631863 тыс. руб. Динамика изменения положительная: валюта баланса увеличилась (на 188312 тыс. руб., что говорит о повышении объема продажи и об улучшении финансового состояния предприятия. Для анализа структуры и динамики актива баланса проведены расче-ты, результаты которых приведены в таблице 1 Данные таблицы.1 свидетельствуют о повышении доли "Оборотных активов" в активе баланса с 40,06 до 46,30 %. В абсолютном выражении обо-ротные активы повысились на 177301 руб. Таблица 1. Результаты расчетов для анализа актива баланса Статьи актива баланса Код строки балан-са Абсолютные величи-ны, тыс.руб. Удельные веса, % Изменения На начало периода, 2006 г. На конец периода, 2007 г. На на-чало перио-да, 2006 г. На ко-нец перио-да, 2007 г. В абсолют-ных вели-чинах, тыс.руб. (гр.4-гр.3) В удель-ных весах, пунктов (гр.4-гр.3) 1 2 3 4 5 6 7 8 I.Внеоборотные активы 190 865268 876269 59.94 53.70 11001 -6.24 II.Оборотные активы 290 578293 755594 40.06 46.30 177301 6.24 В том числе: Запасы 210 449024 573275 31.11 35.13 124251 4.02 НДС по приобретенным ценностям 220 16138 6560 1.12 0.40 -9578 -0.72 В том числе: Дебиторская задолжен-ность (платежи по кото-рым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 0.00 0.00 0 0.00 Дебиторская задолжен-ность(платежи по кото-рым ожидаются в тече-ние 12 месяцев после отчетной даты) 240 105837 174069 7.33 10.67 68232 3.34 Краткосрочные финан-совые вложения 250 0.00 0.00 0 0.00 Денежные средства 260 7294 1690 0.51 0.10 -5604 -0.40 Прочие оборотные ак-тивы 270 0.00 0.00 0 0.00 Баланс 300 1443551 1631863 100 100 +188312 - Темп их прироста составил 30,6 %. Он ниже темпа прироста валюты баланса, который равен 13% Иначе обстоят дела с внеоборотным капиталом, на конец периода в 2007оду отмечается значительное снижение доли оборотного капитала на 6,24% (59,94% - 53,7%), хотя в абсолютном выражении, наблюдается рост оборотного капитала на 11001 руб. Динамика внеоборотного капитала имеет положительную тенденцию. За 2 года он вырос на 9743тыс. руб. на 1,11 %. Понизилась доля «Денежных средств» на 5604 руб., на 76,83% Изменения в оборотных активах произошли в основном за счет уве-личения доли “Запасов”. В 2007 году произошло значительное увеличение «Запасов» на 124251 руб. это обстоятельство делает необходимым анализ структуры «Запасов». Анализ структуры и динамики мы "Запасов" произвели на основе дан-ных таблицы 2 и рисунка 5. Таблица 2 Результаты расчетов для анализа запасов Статьи актива ба-ланса Код строки баланса Абсолютные величи-ны, тыс.руб. Удельные веса, % Изменения На нача-ло пе-риода, 2006 г. На конец периода, 2007 г. На нача-ло перио-да,2006 г. На ко-нец пе-риода, 2007 г. В абсолютных величинах, тыс.руб. (гр.4-гр.3) В удель-ных весах, пунктов (гр.4-гр.3) Сырье, материалы и другие анало-гичные ценности 211 129570 143897 28.86 26.5 14327 -2.37 Затраты в неза-вершенном произ-водстве 213 150190 278639 33.45 51.3 128449 17.84 Готовая продук-ция и товары для перепродажи 214 165607 146877 36.88 27.0 -18730 -9.85 Отгруженные то-вары 215 1247 937 0.28 0.2 -310 -0.11 Расходы будущих периодов 216 1883 2261 0.42 0.4 378 0.00 Прочие запасы и затраты 217 527 664 0.12 0.1 137 0.00 Запасы 210 449024 543275 100 100 94251 0.00 2006 2007 Рис.5 Результаты расчетов для анализа запасов Результаты расчетов показали, что изменения в разделе "Запасы" вы-званы повышением на 128449 руб. "Затрат в незавершенном производстве», их удельный вес повысился на 17,84 % Значительные изменения произошли по статье «Готовой продукции и товаров для перепродажи», их количество уменьшилось на 18730 руб. или на 9,85 %. Это говорит о том, что на предприятии увеличивается фондоотдача, не внедряются новые технологии, не происходит обновления производствен-ного аппарата. Анализ имущества предприятия проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (разделы пассива баланса) и направлений их использования (разделы актива баланса). Результаты расчетов для анализа имущества предприятия содержатся в таблице 3. Таблица 3 Результаты расчета для анализа имущества предприятия Разделы актива ба-ланса Удельные веса, %. Разделы пассива ба-ланса Удельные веса, % На начало периода, 2006 г. На конец периода, 2007 г. На начало периода, 2006 г. На конец пе-риода, 2007 г. I,Внеоборотные ативы 59.94 53.70 III.Капитал и резервы 67.87 61.21 II. Оборотные ак-тивы 40.06 46.30 IV.Долгосрочные пассивы 3.61 10.37 В том числе: 32.22 28.50 V краткосрочные пас-сивы 28.52 28.42 Запасы и НДС Дебиторская за-долженность 7.33 10.67 В том числе: 15.17 7.57 Заемные средства Другие оборотные активы 0.51 0.10 Кредиторская задол-женность 12.90 20.46 Прочие краткосроч-ные пассивы 0.45 0.39 Баланс 100 100 Баланс 100 100 Структура имущества предприятия за отчетный период показывает, что незначительно повысилась доля «Оборотных активов» с 40,06 до 46,30%, но в то же время снизилась доля «Капитала и резервов» с 67,87 до 61,21%. Выросла доля «Дебиторской задолженности» с 7,33 до 10,67 %. В связи с снижением объема продаж снизились и «Запасы» с 32,22 до 28,50%. По результатам общей оценки финансового состояния можно сделать вывод, что финансовая политика данного предприятия решает кратковремен-ные задачи на перспективу, но повышение роста валюты баланса говорит о достаточной платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспо-собности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательст-вам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погаше-ния обязательств. Исходя из сформулированного определения, все обязательства пред-приятия группируются по срокам их наступления и изыскиваются активы (с аналогичными сроками превращения в деньги) для их погашения. Активы предприятия по степени ликвидности подразделяются на че-тыре группы. Пассивы предприятия по срочности обязательств также под-разделяются на четыре группы. Для обеспечения абсолютной ликвидности баланса должна выпол-няться система неравенств: А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 Таким образом, все активы и пассивы предприятия делятся по срочно-сти на четыре группы. Неравенства 1 и 2 характеризуют текущую ликвидность, неравенства 3 и 4 перспективную А1=250+260 П1=620+660 2006 7294 ≤ 186167 Не выполнено 2007 1690 ≤ 333932 Не выполнено год А2=240+270 П2=610 2006 105837 ≤ 218955 Не выполнено 2007 174069 ≥ 123594 Выполнено А3=210+140-216 П3=590 2006 459432 ≥ 52111 Выполнено 2007 583290 ≥ 169149 Выполнено А4=190-140 П4=490+630+640+650-216 2006 852967 ≤ 984255 Выполнено 2007 863993 ≤ 1002157 выполнено Неравенство 1 не соблюдено, что говорит о не платежеспособности предприятия. В 2006 году было не соблюдено 2 неравенство, что говорит о перспективной платежеспособности на ближайшие 3 месяца. В 2007 году те-кущая платежеспособность удовлетворительная. Соблюдение неравенства 3 и 4 свидетельствует о хорошей перспек-тивной ликвидности предприятия. Но в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные, а перспективная ли-квидность – текущую. Экономическая эффективность использования оборотных средств вы-ражается в полезном результате, получаемым предприятием в ходе его дея-тельности. Она определяется их оборачиваемостью. От нее зависит не толь-ко размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности обо-ротных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением за-пасов. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в ко-нечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обуславлива-ет необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости. Анализу подвергаются следующие показатели: 1. оборачиваемость оборотных активов предприятия; 2. оборачиваемость дебиторской задолженности; 3. оборачиваемость товарно – материальных запасов. При этом основное внимание уделяется расчету и анализу изменений следующих показателей: • Скорость оборота оборотных активов • Период оборота. Анализ оборачиваемости оборотных активов (ОА) проводится на ос-нове расчета следующих показателей: 2006год: 1200033/556731 = 2,155 2007год: 1441042/666944 = 2,160 Количество оборотов оборотных средств увеличилось и составило в 2007 году 2,16 против 2,15 оборотов в 2006 году, что означает увеличение отдачи в виде роста выручки от реализации на каждый рубль вложенных оборотных средств. 2006год: 360/2,155 = 167 2007год: 360/2,160 = 166 Длительность одного оборота в днях снизилась с167 до 166 дней 2007год: 1441042/360*(166-167) = - 4002 Как видно, на предприятии в результате роста эффективности исполь-зования оборотных средств произошло относительное высвобождение обо-ротных средств. Финансовый результат от ускорения оборачиваемости со-ставил 4002 тыс. руб. При анализе оборачиваемости дебиторской задолженности исполь-зуются следующие показатели 2006 год: 1200033/140053 = 8,56 2007год: 1441042/139953 = 10,29 Количество оборотов дебиторской задолженности увеличилось и со-ставило в 2007 году 8,56 против 10,29 оборотов в 2006 году, что означает увеличение отдачи в виде роста выручки от реализации на каждый рубль де-биторской задолженности. 2006год: 360/8,56 = 42 2007год: 360/10,29 = 34 Срок расчета покупателей в2007 году снизился с42 до 34 дней 2006год: 105837/578293*100 = 18,30 2007год: 174069/755594*100 = 23,04 В составе оборотных активов доля дебиторской задолженности в 2007 году увеличилась с 18,30 до 23,04% Анализ оборачиваемости товарно – материальных запасов. 2006год: 1116607\398076 = 2,81 2007год: 1324758/511150 = 2,59 Количество оборотов запаса уменьшилось и составило в 2007 году 2,59 против 2,81 оборотов в 2006 году, что означает уменьшение отдачи в ви-де снижения себестоимости реализованной продукции на каждый рубль за-пасов. 2006год: 360/2,81 = 128 2007год: =360/2,59 = 138 Длительность хранения запасов увеличилась в 2007 году на10 дней и составила 138 дней. Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые резуль-таты деятельности, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. 2006год: 64608/556731 = 11,60% 2007год: 106931/666944 = 16,03% Таким образом, полученные данные показывают, что на предприятии произошел рост эффективности использования оборотных средств. Это выра-зилось в росте рентабельности оборотного капитала с 11,59% до 16,03%. Этот положительный сдвиг отразился на ускорении оборачиваемости обо-ротных средств. Длительность одного оборота в днях снизилась с167 до 166 дней. Количество оборотов оборотных средств увеличилось и составило в плановом периоде 2,16 против 2,15 оборотов в год в базисном периоде, что означает увеличение отдачи в виде роста выручки от реализации на каждый рубль вложенных оборотных средств. Также, происходит увеличение оборота дебиторской задолженности с 8,56 до 10,29 оборотов Длительность одного оборота в днях снизилась, с 42 до 34 дней. Доля дебиторской задолженности увеличилась и составила 23,04% против 18,30%.это говорит о том, что дебиторская задолженность от-влекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии сис-темой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщением ею рынка. На данном предприятии доля дебиторской задолженности значитель-но велика. Управление дебиторской задолженностью означает контроль фи-нансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах. На предприятие произошло снижение оборота запасов с 2,891 до 2,59 оборотов. Это приводит к уменьшению скорости оборота, совершаемого средствами запаса, означает, что предприятие не рационально и не эффек-тивно использует средства запаса. В следствии этого происходит увелечение срока хранение запаса на 10 дней до 138 дней Таким образом, можно сказать, что на предприятие произошел рост эффективности об этом говорит повышение рентабельности и увеличение валюты баланса. Но в этот же момент произошло увеличение дебиторской задолженности которая спровоцировала увеличение незавершенного произ-водства. Это означает, что увеличилось число предметов труда, уже всту-пивших в в производственный процесс, но не прошедших всех операций об-работки, предусмотренных технологическим процессом. Предприятию необ-ходимо усовершенствовать свой технологический процесс. З