Валютные отношения – основной элемент мировой валютной системы.

В основе функционирования мировой экономики лежит мировая валютная система (МВС). МВС является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. МВС выполняет функцию мировых денег, а именно, мировые деньги выступают как норма стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления богатства. [3, стр.258] МВС состоит из следующих взаимосвязанных элементов, которые можно рассматривать в качестве относительно самостоятельных подсистем: • Валютные отношения по поводу условий обращений и взаимной конвертируемости национальных валют, механизмов регулирования валютных курсов; • Финансовые отношения, которые охватывают международные финансовые рынки и механизмы торговли такими финансовыми инструментами, как валюта, ценные бумаги, кредиты; • Экономические отношения, складывающиеся в процессе мировых расчетов, выражаются, в платежных балансах страны. Мировые расчеты обслуживают движение товаров и услуг, факторов производства, валюты, ценных бумаг, кредитов. [1, стр.305] Начнем анализ МВС с анализа ее основного элемента – валютных отношений. Мирохозяйственные связи немыслимы без налаженной системы валютных отношений, под которыми мы понимаем экономические отношения, связанные с функционированием мировых денег. Валютные отношения обслуживают различные виды хозяйственных связей (внешняя торговля, вывоз капитала, предоставление займов, научный обмен, туризм и пр.). Национальная валютная система – так же форма организации валютных отношений только в стране, определяемой национальным законодательством. Под валютой в широком смысле слова понимают товар, способный выполнять функции денег в мировом хозяйстве. В зависимости от ее принадлежности валюта делится на национальную и иностранную. Национальная валюта является законным платежным средством на территории данной страны, иностранная валюта – законным платежным средством на территории других стран. При определенных экономических условиях иностранная валюта может также законно и незаконно использоваться на территории данной страны. Кроме того, важным является понятие «резервная валюта», под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы. Под конвертируемостью понимают свободу обмена финансовых активов. Конвертируемость валюты означает способность экономических субъектов обменивать национальную валюту на иностранную и использовать ее в расчетах. [1, стр. 306] Степень конвертируемости может быть различной. Если в качестве критерия выбран тип экономических отношений, отражаемых в платежном балансе, то можно выделить конвертируемость по текущим операциям, по капитальным операциям и полную конвертируемость. Конвертируемость по текущим операциям означает отсутствие каких-либо ограничений на платежи, связанные с торговлей товарами, услугами, межгосударственными переводами доходов и трансфертами. Так, страны – члены мирового валютного фонда при вступлении обязались устранить ограничения на платежи по текущим операциям. Конвертируемость по текущим операциям может реализоваться в полной мере лишь при либеральной торговой системе. Конвертируемость по капитальным операциям предполагает отсутствие ограничений на платежи и трансферты в сфере международного движения капиталов. Примерами таких ограничений могут служить ограничение объектов прямых иностранных инвестиций, требование продавать иностранную валюту, полученную из-за рубежа, и т. д. Данные ограничения оправданы для стран с переходной экономикой в целях защиты от иностранных конкурентов, предотвращения утечки национального капитала. По мере укрепления национальной экономики переход к конвертируемости по капитальным операциям становится более предпочтительным и возможным, особенно если страна проводит политику привлечения иностранного капитала. Полная конвертируемость как наиболее развитая форма означает отсутствие ограничений платежей как в области движения товаров, услуг и трансфертов, так и в сфере движения капиталов. Она предполагает высокую степень развития международных экономических отношений , в основе которых лежат макроэкономическая стабильность национальных экономик, устойчивые темпы их роста , низкий уровень инфляции и безработицы, жесткая денежно-кредитная политика. Полная конвертируемость предполагает, что для подержания платежеспособности государств правительства скорее прибегнут к макроэкономической корректировке, чем к ограничениям на использование иностранной валюты. Переход к полной конвертируемости, как правило, осуществляется поэтапно: • Вводится конвертируемость в области движения товаров , услуг и трансфертов; • По мере укрепления национальных экономик и повышение степени зрелости внешнеэкономических отношений – конвертируемость в сфере движения капитала. Поскольку движение краткосрочного капитала может оказаться более дестабилизирующем для экономики, чем долгосрочного, то снятие ограничений в данной сфере также осуществляется поэтапно: • отказ от контроля за потоками краткосрочного капитала; • отказ от контроля за потоками долгосрочного капитала. На внутреннем рынке страны могут параллельно обращаться несколько валют, в частности, доллар или евро, хотя только национальная валюта является законным платежным средством на территории, данной страны. Параллельное обращение чаще всего связано с высокими темпами инфляции в стране и стремление населения спасти сбережения от обесценивания. Не существует прямых методов оценки масштабов параллельного обращения иностранной валюты. Для этого определения пользуются такими косвенными показателями, как ввоз валюты коммерческими банками и населением, расходы населения на покупку иностранной валюты и т. д. Параллельное обращение валюты оказывает двойственное воздействие на национальную экономику. С одной стороны, в условиях быстрого обесценивания национальной валюты параллельное обращение устойчивой валюты позволяет сохранить часть сбережений. Кроме того, оно способствует привлечению иностранного капитала, так как снижает риск внезапной девальвации. С другой стороны, параллельное обращение ведет к подрыву национальной денежно-кредитной политики, поскольку правительство не имеет возможности контролировать часть денежной массы, деноминированной в иностранной валюте. Регулирование данной части через резервные требования к депозитам в иностранной валюте носит ограниченный характер. В этих условиях снижается эффективность контроля над инфляцией, ибо спрос на товары и услуги предъявляется не только в рублях, но и в иностранной валюте, а для учета объема последней в экономике действенных методов не существует. [1, стр.306] Единственное надежное средство для вытеснения параллельной валюты – это достижение макроэкономической стабилизации, с установлением которой исчезнут побудительные мотивы использовать какую – либо другую валюту, кроме национальной. Законодательные запретительные меры по использованию параллельной иностранной валюты, как правило, ведут к оживлению деятельности черного рынка иностранной валюты со всеми вытекающими отрицательными последствиями для национальной экономики.