Проблема развития кредитного рынка в Российской Федерации.

Кредитный рынок - это общее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и др.), которые берут взаймы и ссужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг. Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка - направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции. Анализ кредитного рынка России позволяет сделать вывод, что 2000 год был самым противоречивым, в течение одного года изменялись ранее устоявшиеся тенденции, намечались новые, ко¬торые не успев окрепнуть, снова из¬менялись. Все же следует отметить, что некоторые тенденции в разви¬тии кредитного рынка, поя¬вившиеся в 1998-1999гг., нашли свое логическое завершение в 2000 году. Это относится прежде всего к вы¬равниванию процентных ставок от¬раслевых и универсальных банков. Как видно из таблицы 1, в 1998 г. ставки универсальных банков Таблица 1 Отношение средних процентных ставок универсальных и отраслевых коммерческих банков г. Москвы Год, квартал Депозиты МБК Кредиты государственным предприятиям Кредиты другим орга-низациям 1998 I II III IV ⎯ 1,59 1,23 1,25 ⎯ 1,47 1,29 1,49 ⎯ 1,41 1,27 1,10 ⎯ 1,31 1,07 1,06 1999 I II III IV 1,18 1,12 1,12 1.09 1,67 1,39 1,36 1,25 1,22 1,22 1,20 1,17 1,05 1,11 1,04 1,02 2000 I II III IV 1,04 0,97 1,02 0,99 1,22 1,10 1,09 0,89 1,20 1,11 1,02 0,98 1,00 1,00 1.04 0,98 Источник: БИКИ. — 2000. — 23 декабря. - С. 8 почти в пол¬тора раза превосходили аналогич¬ные ставки отраслевых банков. В течение 1999 года происходило их постепенное выравнивание и на ко¬нец 2000 года ставки практически сравнялись. Очевидно, в дальнейшем отпадет необходимость при анализе кредитного рынка делить банки на две группы: универсаль¬ные и отраслевые. Другая тенденция, достаточно ясно обозначившаяся в середине 1999 года, состоит в сближении ста¬вок кредитования государственных и коммерческих организаций. При¬веденные в таблице 2 показатели отно¬шения средних процентных ставок кредитов коммерческим организа¬циям к кредитам государственным предприятиям явно стремятся к единице, но все же в 2000 году став¬ки не сравнялись. В связи с этим целесообразно сохранить градацию по разделению ставок при кредито¬вании государственных и коммерческих структур, тем более, что в настоящее время и, видимо, в бли¬жайшем будущем сохранится прак¬тика централизованного льготного финансирования государственных предприятий. Таблица 2 Отношение средних процентных ставок кредитов другим организациям к кредитам государственным предприятиям Год Iкв. II кв. III кв. IV кв. 1998 1,32 1,44 1,22 1,23 1999 1,31 1.27 1,13 1.09 2000 1,08 1,11 1,05 1,06 Источник: БИКИ. — 2000. — 23 декабря. - С. 10 Как известно, одним из основных источников пополнения коммерческими банками своего оборотного капитала являются депозиты и межбанковский кредит. Банкам более удобно, в том числе и по чисто техническим причинам, привлекать деньги, используя межбанковский кредит, поэтому в первые годы становления коммерческих банков кредитные ставки по МБК почти в полтора раза превышали ставки по привлечению депозитов. Однако рынок межбанковского капитала ограничен и причем в значительной степени как раз объемом привле¬ченных депозитов. Вследствие этого новые и уже функционирующие банки все в большем объеме стре¬мятся привлекать депозиты. По этой и ряду других причин в течение 1999 -2000 гг. происходило сближе¬ние процентных ставок по привле¬каемым депозитам и межбан¬ковскому кредиту (см. таблицу 3). Ма¬ловероятно, что в ближайшее время эти ставки выравнятся, поскольку на них значительно влияет не толь¬ко потребность банков в пополне¬нии своего оборотного капитала, но и другие — в некоторых случаях разные для этих ставок факторы, а н некоторых случаях одинаковые, по имеющие разную степень влия¬ния на эти ставки. Кроме того, при сравнении значений указанных ставок нужно учитывать скорость их реагирования на изменяющуюся экономическую и политическую ситуацию. В этом смысле наиболее ди¬намичными являются ставки МБК, в том числе и по той причине, что в их оперативном изменении всегда заинтересована определённая часть коммерческих банков. Таблица 3 Отношение средних процентных ставок МБК к средней ставке по депозитам Год I кв. II кв. III кв. IV кв. 1998 1,66 1,39 1,50 1,44 1999 1,53 1,33 1,28 1,21 2000 1,16 0,99 0,98 1,28 Источник: БИКИ. — 2000. — 23 декабря. - С. 13 Переход от командно-административной экономики к рыноч¬ной обусловил необходимость создания в Российской Федерации рынка ссудных капиталов для обслуживания потребностей хозяй¬ства. Однако подлинное развитие рынка ссудных капиталов возможно лишь при наличии рынков: средств производства; пред¬метов потребления; рабочей силы; недвижимости; земли. Все эти рынки нуждаются в денежных средствах, которые должен предо¬ставить им рынок ссудных капиталов. Это основной принцип фор¬мирования рынка ссудных капиталов. Как известно, в рамках командно-административной экономи¬ки действовал независимый ссудный фонд, слагаемый из кредит¬ных ресурсов трех банков, доходов государственных страховых учреждений (Госстрах и Ингосстрах), системы сберегательных касс, который по существу заменял рынок ссудных капиталов. Переход к построению рыночной экономики в начале 90-х годов вызвал необходимость формирования рынка ссудных капиталов в соот¬ветствии с западной моделью, предусматривающей два основных яруса. При переходе от ссудного фонда к формированию рынка ссуд¬ных капиталов имелись отдельные элементы последнего: кредит¬ная система (хотя в довольно усеченном виде представленная бан¬ковской сферой), государственные страховые учреждения, а также рынок ценных бумаг в виде ограниченного выпуска выигрышных государственных займов. Создание кооперативов, развитие индивидуальной трудовой деятельности, придание экономической и финансовой самосто¬ятельности предприятиям в конце 80-х годов реально поставили вопрос о переходе от ссудного фонда к рынку ссудных капита¬лов. В дальнейшем условия для формирования рынка капиталов стали более благоприятными: в 1988—1989 гг. начался активный процесс создания коммерческих банков как центрального меха¬низма банковской и кредитной сфер, были организованы пер¬вые независимые страховые компании, начался выпуск акций отдельных крупных предприятий (например, КамАЗ, АвтоВАЗ), расширился выпуск государственных ценных бумаг за счет вы¬пуска 5%-ных облигаций. В дальнейшем выпуск ценных бумаг и появление новых кредитных институтов, ведущих в основном торговлю деньгами, обусловили необходимость создания фондо¬вых отделов, торговых бирж и организации как юридических лиц в 1991 г. ряда фондовых бирж в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде. Однако о создании полнокровного рынка ссудных капиталов в Российской Федерации говорить рано. Пока речь идет лишь о наличии и укреплении ряда элементов этого рынка, к кото¬рым можно отнести формирование двухъярусной банковской системы, постепенное развитие специализированных кредитных институтов и функционирование рынка ценных бумаг в виде ряда фондовых бирж. Но этого недостаточно, чтобы приблизить рынок Россий¬ской Федерации к рынкам западных стран. Отставание объясня¬ется прежде всего отсутствием полнокровного рынка средств производства и рынка недвижимости, существование которых возможно только на базе широкой приватизации, акционирова¬ния большой части государственной собственности. Кроме того, необходимы рынок рабочей силы и ее мобильная миграция, а также рынок земли. Все это - необходимые условия для расширения рынка ценных бумаг, а следовательно, дальнейшего развития новых кредитно-финансовых институтов, укрепления двух звеньев кредитного рынка, обеспечение спроса и предложения на денежный капитал. Поэтому основными направлениями в формировании кредитного рынка должна стать высокая норма сбережений (как в производственном, так и личном секторе), широкая приватизация, связанная с организацией рынка ценных бумаг, и создание на ее базе разветвленной сети специализированных кредитно-финансовых институтов.