Сущность и функции биржевого клиринга

Биржевой клиринг представляет систему расчетов, основанную на взаимных требованиях и обязательствах по денежным средствам и ценным бумагам между участниками биржевой торговли. Основными функциями биржевого клиринга являются: • передача и получение информации о торговых сделках, ее проверка и подтверждение, регистрация сделок; • учет зарегистрированных сделок по участникам торговли, срокам исполнения сделок; • зачет взаимных обязательств и платежей участников биржевого рынка; • гарантийное обеспечение биржевых сделок; • организация денежных расчетов; • обеспечение поставки биржевого товара по заключенной биржевой сделке. Организация биржевого клиринга основана на соблюдении ряда принципов: 1. Клиринг осуществляется специализированной службой, которая может иметь юридический статус самостоятельной клиринговой организации, либо является структурным подразделением биржи. В качестве расчетного центра на бирже могут осуществлять свою деятельность коммерческие банки, небанковские кредитные и другие организации, имеющие соответствующую лицензию на право осуществления клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг. 2. Средства инвесторов-клиентов с целью защиты их интересов учитываются раздельно от средств биржевых посредников. 3. Сведения о заключенных биржевых сделках поступают в расчетно-клиринговую систему только после их регистрации и сверки всех реквизитов. В противном случае эти сделки к клирингу не допускаются. 4. Установление определенного расписания осуществления клиринга во времени, т.е. каждая операция в процессе клиринга имеет строго ограниченный временной интервал, за нарушение которого предусматриваются штрафные санкции. 5. Установление системы гарантирования исполнения заключенных на бирже сделок, т.е. если одна из сторон биржевой сделки не в состоянии выполнить свои денежные обязательства, клиринговая структура биржевого рынка берет на себя выполнение этого обязательства. Клиринговые системы на российском биржевом рынке получают развитие, основными задачами которого выступают: - снижение издержек по клирингу; - сокращение сроков осуществления клиринговых операций, например на основе унификации расчетных периодов. Достижение вышеотмеченных целей облегчается на основе перехода к дематериализации ценных бумаг, т.е. их существованию в безбумажной форме, в виде электронных записей на счетах в компьютерных системах. Однако решение этой задачи на практике находится в тесной взаимосвязи с решением проблемы создания единого национального электронного депозитария. Использование электронных форм биржевой торговли, учета биржевых сделок и расчетов по ним позволит существенно упростить и сократить издержки по операциям, связанным с перерегистрацией именных ценных бумаг после их купли-продажи. В этих условиях исключаются проблемы, связанные с потерей ценных бумаг, их подделкой, задержкой поставок. Более того, переход на электронную биржевую торговлю позволяет расширить биржевой рынок, способствует удешевлению торговли и упрощению процедур биржевых торгов, а также ускоряет процессы автоматизации клиринга и расчетов по биржевым сделкам.