Риск и доходность портфеля. Оптимальный портфель.

Все инвесторы формируют для себя инвестиционный портфель (ИП), под к/ым понимают совокупность цб, формирующихся на базе диверсификации включаемых в портфель фин.активов. Чем выше доходность цб, тем выше и риск. Вложения средств в ЦБ разных Ко менее рискованное, чем вложения в ЦБ одной Ко. В ИП сосредоточены ЦБ с разным уровнем доходности и разным уровнем риска. Перед любым инвестором стоит задача: как сформировать более эффективный (сбалпансированный) портфель. Более привлекательны безрисковые активы. Необходимо достигать оптимальное соотношение между уровнем риска и дохода.

Существуют общие методы оценки риска.
Измеряются при помощи компьютерных программ.
Арбитражная модель -- короткий доход при min затрат (одновременная покупка/продажа)
Каждое предприятие формирует несколько эффективных портфелей.
Риски: страхуемые и нестрахуемые.

1) любой инв.риск делится на систематический, к/ый нельзя диверсифицировать и на несистематический, к/ый можно избежать при помощи диверсификации.
2) компенсации подлежит лишь систематический риск.
3) наиболее перспективной теорией формирования ИП явл. теория арбитражного ценообразования, учитывающая взаимодействие любого количества микро и макро эконом. факторов риска.

Этапы формирования инвестиционного портфеля:
1. постановка целей формирования инв. портфеля, выделение иерархичности целей;
2. определение фин. активов, оценка инв. качеств их отдельных видов с точки зрения привлекательности,
3. ранжирование инв. ресурсов и опред оптимизации портфеля,
4. совокупная оценка сформированного инв. портфеля.