ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА

В период перехода к рыночной экономике выбор показателей кре- дитоспособности должен учитывать мировую банковскую практику, рассмотренную в § 3 главы I, а также сложившуюся структуру обо- ротных средств и их источников, особенности утвержденной по стра- не отчетности, начавшийся процесс внедрения в хозяйственную жизнь различных форм собственности. Кроме того, система показателей на стартовом периоде не должна быть сложной, с тем чтобы не увеличи- вать трудоемкость банковских операций. При этом под ликвидными средствами предлагается понимать лик- видные активы трёх классов. Классификация оборотных активов табл. 1 ------------T--------------------------------------------¬ ¦ Класс ¦ Структура ¦ ¦ликвидности¦ ¦ +-----------+--------------------------------------------+ ¦1. Денежные¦ Средства на расчетном и других счетах в ¦ ¦ средства.¦ банке, наличность в кассе, акции, по кото- ¦ ¦ ¦ рым была выплата дивидендов хотя бы за один¦ ¦ ¦ год, векселя первоклассных векселедателей. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦2. Легкоре-¦ Товары отгруженные, срок оплаты которых не ¦ ¦ ализуемые¦ наступил; прочие дебиторы краткосрочного ¦ ¦требования.¦ характера; временная финансовая помощь ¦ ¦ ¦ предприятиям своей системы краткосрочного ¦ ¦ ¦ характера; задолженность рабочих и служа- ¦ ¦ ¦ щих по ссудам краткосрочного характера. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦3. Легкоре-¦ Отдельные виды запасов товарно-материальных¦ ¦ ализуемые¦ ценностей, пользующихся спросом на рынке, ¦ ¦запасы то-¦ реализация которых не приведет к сбою в ¦ ¦варно-мате-¦ процессе производства (готовая продукция и ¦ ¦риальных ¦ товары; запасы, превышающие потребности ¦ ¦ценностей. ¦ производства; товарно-материальных ценнос- ¦ ¦ ¦ тей, предназначенные для бартерных сделок).¦ ¦ ¦ ¦ L-----------+--------------------------------------------- В учебнике "Банковское дело" для оценки кредитоспособности предприятий предлагается использовать три показателя, рассчитыва- емых на основе средних сальдовых данных балансов за истекший год: коэффициент ликвидности, козффициент покрытия и показатель обес- печенности собственными средствами. Коэффициент ликвидности пред- назначен для оценки способности заемщика оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. 1) Ликвидные средства Кл = -------------------------------------- . Краткосрочные долговые обязательства Коэффициент покрытия используется для оценки предела кредито- вания данного клиента. Если коэффициент покрытия менее 1, следует прекратить выдачу ссуд или потребовать гарантию. Ликвидные средства + Остаток запасов всех I и II класса материальных ценностей по балансу Кпок. = ----------------------------------------------- . Краткосрочные долговые обязательства Показатель обеспеченности собственными средствами включен в число основных показателей кредитоспособности в связи с истори- чески сложившейся проблемой заниженности нормативов собственных оборотных средств. Хотя нормативы отменены, проблема с позиции гарантии возврата ссуд остается. Чем больше размер собственных средств, тем выше способность клиента в срок рассчитаться по сво- им долговым обязательствам: Фактическое наличие собственных оборотных средств по балансу Псс = ---------------------------------------- . Общий размер оборотных средств в запасах, затратах, расчетах и в денежной форме В настоящее время, значительную часть клиентов большинства коммерческих банков составляют предприятия малого бизнеса. При оценке их кредитоспособности следует учитывать следующие особен- ности: 1. Банк имеет дело со значительным количеством вновь создан- ных предприятий малого бизнеса. Это не дает возможности оценить их уровень кредитоспособности традиционным способом - на основе фактических данных о финансово - хозяйственной деятельности предприятия в истекшем году. В связи с этим следует разграничи- вать определение риска кредитования: - вновь созданных предприятий малого бизнеса; - действующих предприятий. 2. Относительная неустойчивость производственных связей предприятий малого бизнеса вызывает значительные колебания в пос- туплении выручки от реализации производимой ими продукции. Это определяет повышенный риск коммерческого банка при предоставлении ссуд, так как и в условиях балансирования кредитных ресурсов и кредитных вложений требуется гарантия высвобождения кредитных ре- сурсов в любой период года. 3. Предприятия малого бизнеса, получают ссуды переодически. Выдача может резко изменить уровень кредитоспособности, что сле- дует учитывать в методике расчета соответствующих коэффициентов. 4. Нередко предприятия малого бизнеса плохо обеспечены собс- твенным капиталом. В соответствии с изложенным предлагается следующая система показателей кредитоспособности действующих предприятий малого бизнеса: Показатели кредитоспособности функционирующих предприятий малого бизнеса. табл.2 ------------------T-------------------------T-------------------¬ ¦ Показатель ¦ Числитель ¦ Знаменатель ¦ +-----------------+-------------------------+-------------------+ ¦Коэффициент лик- ¦Ликвидные средства I и II¦Размер всех долго- ¦ ¦видности (Кл) ¦классов: остаток денежных¦вых обязательств: ¦ ¦ ¦средств на расчетном ¦вся задолженность ¦ ¦ ¦счете и в кассе, векселя ¦по краткосрочным и ¦ ¦ ¦финансовоустойчивых век- ¦долгосрочным ссудам¦ ¦ ¦селедателей, акции акцио-¦и размер испрашива-¦ ¦ ¦нерных обществ, по кото- ¦емой ссуды,задол- ¦ ¦ ¦рым была выплата дивиден-¦женность предприя- ¦ ¦ ¦дов, задолженность подот-¦тия поставщикам и ¦ ¦ ¦четных лиц, покупателей и¦покупателям, бюдже-¦ ¦ ¦поставщиков, не превышаю-¦ту, рабочим и слу- ¦ ¦ ¦щая трех месяцев. ¦жащим. ¦ +-----------------+-------------------------+-------------------+ ¦Коэффициент ¦Ликвидные средства I,II и¦ Все долговые обя- ¦ ¦покрытия (Кп) ¦III классов. III класс - ¦зательства коопера-¦ ¦ ¦стоимость сырья и других ¦тива или малого ¦ ¦ ¦запасов ТМЦ, готовой про-¦предприятия. ¦ ¦ ¦дукции, незавершенного ¦ ¦ ¦ ¦производства, стоимость ¦ ¦ ¦ ¦собственных основных фон-¦ ¦ ¦ ¦дов, разница между перво-¦ ¦ ¦ ¦начальной и новой стои- ¦ ¦ ¦ ¦мостью арендуемого поме- ¦ ¦ ¦ ¦щения, если возврат этой ¦ ¦ ¦ ¦разницы предусмотрен ¦ ¦ ¦ ¦арендным договором. ¦ ¦ +-----------------+-------------------------+-------------------+ ¦Показатель обес- ¦Собственные средства: ¦Общий размер основ-¦ ¦печенности собст-¦уставной фонд, остатки ¦ных и оборотных ¦ ¦венными средства-¦специальных фондов, не- ¦средств. ¦ ¦ми (Псс) ¦распределенная прибыль. ¦ ¦ +-----------------+-------------------------+-------------------+ ¦Распределение ¦ Среднеквадра- ¦ Средний доход за ¦ ¦запланирован- ¦ тическое отк- ¦ квартал. ¦ ¦ного дохода в ¦ лонение по до- ¦ ¦ ¦течение года ¦ ходу за квар- ¦ ¦ ¦( Р ). ¦ тал ( @ x ). ¦ ¦ ¦В пределах 30% ¦ ¦ ¦ ¦распределение ¦ ¦ ¦ ¦можно считать ¦ ¦ ¦ ¦равномерным. ¦ ¦ ¦ L-----------------+-------------------------+-------------------- Особенности указанных коэффициентов кредитоспособности выте- кают из особенностей предприятий малого бизнеса и заключаются в следующем: 1. В расчет коэффициента ликвидности включается размер испра- шиваемой ссуды. 2. При расчете коэффициента покрытия в ликвидные средства включается стоимость собственных основных фондов. 3. В собственные средства предприятия включаются остатки спе- циальных фондов. Для предпиятий вновь образованных и занимающихся торгово - посреднической деятельностью основное внимание должно быть уделе- но оценке делового риска отражаемого в технико - экономическом обосновании. Необходимо обратить внимание на размер испрашиваемой ссуды и размер запланированного дохода, а также на ликвидность товара. Необходимо также установить наличие договоров на поставку и реализацию продукции, местонахождение поставщиков и покупателей продукции, что может привести к затруднениям в расчетах с другими регионами страны. Предложенная методика была опробована нами на 37 предприятиях малого бизнеса. Были получены следующие результаты: табл.3 -----T------------T------------T--------T--------------¬ ¦N N ¦Наименование¦К-т ¦К-т ¦Показатель ¦ ¦ ¦организации ¦ликвидности ¦покрытия¦обеспеченности¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦собственными ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦средствами ¦ +----+------------+------------+--------+--------------+ ¦ 1. ¦ ¦ 0.088 ¦ 2.33 ¦ 63.7 ¦ ¦ 2. ¦ ¦ 0.026 ¦ 0.44 ¦ - ¦ ¦ 3. ¦ ¦ 0.0004 ¦ 1.34 ¦ 28.17 ¦ ¦ 4. ¦ ¦ 0.009 ¦ 1.35 ¦ 25.84 ¦ ¦ 5. ¦ ¦ 0.66 ¦ 1.08 ¦ 7.95 ¦ ¦ 6. ¦ ¦ 0.575 ¦ 1.00 ¦ - ¦ ¦ 7. ¦ ¦ 0.326 ¦ 1.14 ¦ 10.25 ¦ ¦ 8. ¦ ¦ 0.216 ¦ 2.11 ¦ 52.56 ¦ ¦ 9. ¦ ¦ 0.0023 ¦ 2.41 ¦ 45.04 ¦ ¦ 10.¦ ¦ 0.025 ¦ 1.00 ¦ 0.38 ¦ ¦ 11.¦ ¦ 0.0175 ¦ 1.13 ¦ 28.08 ¦ ¦ 12.¦ ¦ 0.133 ¦ 0.77 ¦ 0.88 ¦ ¦ 13.¦ ¦ 0.49 ¦ 1.47 ¦ 47.17 ¦ ¦ 14.¦ ¦ 0.51 ¦ 1.00 ¦ 0.25 ¦ ¦ 15.¦ ¦ 0.53 ¦ 0.81 ¦ 0.02 ¦ ¦ 16.¦ ¦ 0.051 ¦ 0.84 ¦ - ¦ ¦ 17.¦ ¦ 0.38 ¦ 1.22 ¦ 0.17 ¦ ¦ 18.¦ ¦ 0.77 ¦ 1.44 ¦ 34.2 ¦ ¦ 19.¦ ¦ 0.000678 ¦ 0.11 ¦ - ¦ ¦ 20.¦ ¦ 0.645 ¦ 0.84 ¦ 0.78 ¦ ¦ 21.¦ ¦ 0.53 ¦ 1.25 ¦ 5.7 ¦ ¦ 22.¦ ¦ 0.029 ¦ 0.87 ¦ 1.25 ¦ ¦ 23.¦ ¦ 0.58 ¦ 1.00 ¦ - ¦ ¦ 24.¦ ¦ 0.08 ¦ 1.02 ¦ 4.49 ¦ ¦ 25.¦ ¦ 0.409 ¦ 0.78 ¦ 1.09 ¦ ¦ 26.¦ ¦ 0.94 ¦70.40 ¦ 98.6 ¦ ¦ 27.¦ ¦ 0.017 ¦ 0.64 ¦ 3.36 ¦ ¦ 28.¦ ¦ 0.16 ¦ 0.87 ¦ 25.7 ¦ ¦ 29.¦ ¦ 0.22 ¦ 1.12 ¦ 11.4 ¦ ¦ 30.¦ ¦ 0.61 ¦ 0.99 ¦ - ¦ ¦ 31.¦ ¦ 0.27 ¦ 1.22 ¦ 10.09 ¦ ¦ 32.¦ ¦ 0.68 ¦ 1.00 ¦ 1.44 ¦ ¦ 33.¦ ¦ 0.015 ¦ 1.00 ¦ 0.14 ¦ ¦ 34.¦ ¦ 0.75 ¦ 1.00 ¦ - ¦ ¦ 35.¦ ¦ 0.021 ¦ 1.16 ¦ 13.88 ¦ ¦ 36.¦ ¦ 0.119 ¦ 1.08 ¦ 9.37 ¦ ¦ 37.¦ ¦ 1.01 ¦ 1.70 ¦ 40.39 ¦ +----+------------+------------+--------+--------------+ ¦ ¦В среднем ¦ 0.29 ¦ 1.30 ¦ 20.11 ¦ L----+------------+------------+--------+--------------- В основе определения класса кредитоспособности клиента лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг. Особенности орга- низации оборотных средств в нашей стране не позволяют прямо ис- пользовать критериальные уровни коэффициентов ликвидности и пок- рытия, применяемые в мировой практике. Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко 2 классу, выше средних - к 1 и ниже средних - к 3. В качестве примера можно привести следующую модель шкалы, рассчитанную по одному из коммерческих банков, за- нимающихся кредитованием, в основном, предприятий торгово - пос- реднической сферы деятельности. табл.4 ---------------------------T-------T----------T----------¬ ¦ ¦I класс¦ II класс ¦III класс¦ +--------------------------+-------+----------+----------+ ¦ Коэффициент ликвидности ¦ > 0.4 ¦ 0.4 - 0.2¦0.2 - 0.07¦ +--------------------------+-------+----------+----------+ ¦ Коэффициент покрытия ¦ > 1.5 ¦ 1.5 - 1.2¦1.2 - 1.0 ¦ +--------------------------+-------+----------+----------+ ¦ Показатель обеспеченности¦ > 25 ¦ 25 - 18 ¦18 - 10 ¦ ¦ собственными средствами ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ (%) ¦ ¦ ¦ ¦ L--------------------------+-------+----------+----------- По 37 анализируемым предприятиям были получены следующие дан- ные по классу кредитоспособности данных коэффициентов: табл.5 -----T------------T------------T--------T--------------¬ ¦N N ¦Наименование¦К-т ¦К-т ¦Показатель ¦ ¦ ¦организации ¦ликвидности ¦покрытия¦обеспеченности¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦собственными ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦средствами ¦ +----+------------+------------+--------+--------------+ ¦ 1. ¦ ¦ III ¦ I ¦ I ¦ ¦ 2. ¦ ¦ - ¦ - ¦ - ¦ ¦ 3. ¦ ¦ - ¦ II ¦ I ¦ ¦ 4. ¦ ¦ - ¦ II ¦ I ¦ ¦ 5. ¦ ¦ I ¦ III ¦ - ¦ ¦ 6. ¦ ¦ I ¦ III ¦ - ¦ ¦ 7. ¦ ¦ II ¦ III ¦ III ¦ ¦ 8. ¦ ¦ II ¦ I ¦ I ¦ ¦ 9. ¦ ¦ - ¦ I ¦ I ¦ ¦ 10.¦ ¦ - ¦ III ¦ - ¦ ¦ 11.¦ ¦ - ¦ III ¦ I ¦ ¦ 12.¦ ¦ III ¦ - ¦ - ¦ ¦ 13.¦ ¦ I ¦ II ¦ I ¦ ¦ 14.¦ ¦ I ¦ III ¦ - ¦ ¦ 15.¦ ¦ I ¦ - ¦ - ¦ ¦ 16.¦ ¦ - ¦ - ¦ - ¦ ¦ 17.¦ ¦ II ¦ II ¦ - ¦ ¦ 18.¦ ¦ I ¦ II ¦ I ¦ ¦ 19.¦ ¦ - ¦ - ¦ - ¦ ¦ 20.¦ ¦ I ¦ - ¦ - ¦ ¦ 21.¦ ¦ I ¦ II ¦ - ¦ ¦ 22.¦ ¦ - ¦ - ¦ - ¦ ¦ 23.¦ ¦ I ¦ III ¦ - ¦ ¦ 24.¦ ¦ III ¦ III ¦ - ¦ ¦ 25.¦ ¦ II ¦ - ¦ - ¦ ¦ 26.¦ ¦ I ¦ I ¦ I ¦ ¦ 27.¦ ¦ - ¦ - ¦ - ¦ ¦ 28.¦ ¦ III ¦ - ¦ - ¦ ¦ 29.¦ ¦ II ¦ III ¦ III ¦ ¦ 30.¦ ¦ I ¦ - ¦ - ¦ ¦ 31.¦ ¦ II ¦ III ¦ III ¦ ¦ 32.¦ ¦ I ¦ I ¦ - ¦ ¦ 33.¦ ¦ - ¦ III ¦ - ¦ ¦ 34.¦ ¦ I ¦ III ¦ - ¦ ¦ 35.¦ ¦ - ¦ III ¦ III ¦ ¦ 36.¦ ¦ III ¦ III ¦ - ¦ ¦ 37.¦ ¦ I ¦ I ¦ I ¦ L----+------------+------------+--------+--------------- Класс кредитоспособности коэффициента следует определять не только по его критериальному уровню, но и на основе анализа фак- торов, влияющих на его величину. Например. по одному из предприя- тий малого бизнеса, которое занимается торгово-посреднической де- ятельностью, коэффициенты кредитоспособности на начало и конец I квартала 1993 года имели следующий уровень: табл.6 -----------------T-------------T--------------T----------¬ ¦ Коэффициент ¦ на 01.01.93 ¦ на 01.04.93 ¦Отклонения¦ +----------------+-------------+--------------+----------+ ¦ Ликвидности. ¦ 0.64 ¦ 0.77 ¦ + 0.13 ¦ ¦ Покрытия. ¦ 1.24 ¦ 1.19 ¦ - 0.05 ¦ ¦ Показатель ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ обеспеченности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ собственными ¦ 47.5 % ¦ 34.2 % ¦ - 13.3% ¦ ¦ средствами. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ Показатель ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ равномерности ¦ 25 % ¦ 50 % ¦ + 25 % ¦ ¦ распределения ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ дохода. ¦ ¦ ¦ ¦ L----------------+-------------+--------------+----------- Коэффициент ликвидности на 01.04.93г. составил 0.77, а на 01.01.93г.- 0.64. Коэффициент покрытия на 01.04.93г. составил 1.19, а на 01.01.93г. - 1.24. Показатель обеспеченности собственными средствами на 01.04.93г. составил 34.2%, а на 01.01.93г. - 47.5%. 1. По динамике коэффициента ликвидности видно , что к концу отчетного периода он увеличился на 0,13 . Причинами данного изме- нения являются : а) за счет изменения ликвидности активов 2-го класса данный коэффициент увеличился на 0,81. В частности, это было связано с увеличением долга поставщиков на 563.299 тысяч рублей или на 150,9 % , что может быть связано с замедлением расчетов. Увеличилась задолженность персонала по прочим операциям на 2.563 т.р. или на 82.1%. Положительным моментом является уменьшение задолженности про- чих дебиторов на 4.340 тысячи рублей или на 13%. Увеличились авансы, выданные поставщикам и подрядчикам на 15.600 тысяч рублей. б) За счет изменения ликвидности активов 1-го класса коэффи- циент ликвидности увеличился на 0,039 , что связано с увеличением средств в кассе на 222 тысячи рублей , увеличением средств на расчетном счете на 25.174 тысячи рублей и на валютном счете на 1.500 тысяч рублей, увеличились и прочие денежные средства на 2.313 тысяч рублей. Увеличение ликвидных активов 1-го класса положительный момент в работе предприятия, поскольку , чем выше ликвидность активов, тем больше у предприятия возможности погасить свои обязательства. Это не связано с ростом краткосрочных ссуд. в) За счет изменения краткосрочной задолженности данный коэф- фициент снизился на 0,719. Это связано, во-первых, с увеличением задолженности по краткосрочным кредитам банка на 398.453 тысячи рублей или на 690 % . Увеличились так же кредиты банков для ра- ботников и прочие краткосрочные займы. Второй причиной являлось увеличение задолженности поставщикам в связи с замедлением расчетов. Кроме того, увеличилась задолжен- ность бюджету. Отрицательным моментом являлось также сокращение авансов, по- лученных от покупателей и заказчиков. Предприятию необходимо ис- пользовать предварительную форму расчетов и брать авансы. 2. Коэффициент покрытия к концу отчетного периода снизился на 0,05. Это отрицательный момент в работе предприятия, поскольку при особых обстоятельствах предприятие при нехватке наличности, реализовав товары все равно не сможет оплатить свои обязательст- ва. а) за счет ликвидности активов 2-го класса данный коэффициент увеличился на 1,11 , б) за счет изменения запасов и затрат данный коэффициент уве- личился на 0.308 Имело место увеличение производственных запасов на 164.782 тысячи рублей или 120.7%, увеличились расходы будущих периодов на 127 тысяч рублей или на 115%. Увеличилась готовая продукция на 1.833 тысячи рублей или на 135.9%. Причем эта про- дукция пользуется не очень повышенным спросом. в) за счет из изменения ликвидных активов 1 класса коэффици- ент покрытия увеличился на 0,05. г) основное отрицательное влияние на снижение коэффициента покрытия оказало увеличение краткосрочной задолженности. За счет этого коэффициент покрытия снизился на 1,518. Предприятию надо пристальное внимание обратить на своит долги, а банку усилить контроль за кредитом. 3. Показатель обеспеченности собственными средствами к концу отчетного периода снизился на 13,3%, что также отрицательным мо- ментом, т.к. предприятие начинает существовать в основном за счет привлеченных и заемных средств, а доля собственных средств предп- риятия к концу периода лишь на 34,2% против 47,5% в начале перио- да. Банк может продолжать кредитовать такого клиента только при условии увеличения уставного фонда. Кроме того отсутствет нерасп- ределенная прибыль. В целом классность коэффициентов кредитоспособности данного предприятия имеет следующий вид : 01.01.93г. 01.04.93г. К ликвидности 1 кл. 1 кл. К покрытия 2 кл. 2 кл. Показатель ОСС 1 кл. 1 кл. Предприятие можно продолжать кредитовать при условии улучше- ния сбыта продукции (реклама, смена начальника отдела сбыта и другие маркетинговые мероприятия). По одному из предприятий малого бизнеса был произведен расчет показателей по французской методике. Были получены следующие ре- зультаты: табл.7 ------------------T---------T----------T------------¬ ¦ Показатели ¦1.10.92г.¦1.01.93г. ¦ 1.04.93г. ¦ +-----------------+---------+----------+------------+ ¦Выручка от реали-¦ 698000 ¦1000000 ¦ 5760000 ¦ ¦зации. ¦ ¦ ¦ ¦ +-----------------+---------+----------+------------+ ¦ ВД ¦ 597000 ¦ 870000 ¦ 3988076 ¦ +-----------------+---------+----------+------------+ ¦ ДС ¦ 513000 ¦ 750000 ¦ 2700000 ¦ +-----------------+---------+----------+------------+ ¦ ВЭД ¦ 403400 ¦ 608000 ¦ 2000000 ¦ +-----------------+---------+----------+------------+ ¦ ВЭР ¦ 403400 ¦ 529000 ¦ 897600 ¦ +-----------------+---------+----------+------------+ ¦ СФ ¦ 360600 ¦ 406980 ¦ 796000 ¦ +-----------------+---------+----------+------------+ ¦ П ¦ 360600 ¦ 400000 ¦ 700000 ¦ +-----------------+---------+----------+------------+ ¦ К1 ¦ 0.78 ¦ 0.81 ¦ 0.74 ¦ ¦ К2 ¦ 0.70 ¦ 0.53 ¦ 0.185 ¦ ¦ К3 ¦ - ¦ - ¦ - ¦ ¦ К4 ¦ - ¦ - ¦ - ¦ ¦ К5 ¦ - 3.36 ¦0.0005 ¦ 0.0095 ¦ L-----------------+---------+----------+------------- По вышеприведенной методике данное предприятие было некредитоспособным. табл.8 -------------T-----------T-----------T-----------¬ ¦Коэффициент ¦ 01.10.93г.¦ 01.01.93г.¦ 01.04.93г.¦ +------------+-----------+-----------+-----------+ ¦Ликвидности ¦ 0.0005 ¦ 0.026 ¦ 0.06 ¦ +------------+-----------+-----------+-----------+ ¦Покрытия ¦ 0.43 ¦ 0.44 ¦ 0.98 ¦ +------------+-----------+-----------+-----------+ ¦Обеспеченно-¦ ¦ ¦ ¦ ¦сти собст- ¦ 1.8 ¦ - ¦ 8.65 ¦ ¦венными ¦ ¦ ¦ ¦ ¦средствами ¦ ¦ ¦ ¦ L------------+-----------+-----------+------------ По французской методике получились следующие результаты: Коэффициент К1 имеет положительный тренд, но очень большая доля добавленной стоимости (вновь созданной стоимости) использу- ется на трудовые затраты, то есть мало средств остаётся для тех- нического перевооружения. Коэффициент К2 также имеет положительный тренд, поскольку наблюдается резкое снижение доли добавленной стоимости, идущей на финансовые платежи. Но уровень коэффициента К5 свидетельствует о ненадежности за- емщика. В целом по двум методикам можно сделать вывод о некредитоспо- собности данного заёмщика. На основе анализа вышеприведенных коэффициентов составляется картотека кредитоспособности.