РАСЧЕТ ЛИКВИДНОСТИ

К/с завтра = к/с сегодня + (поступления - списания) +/- SD (1) Банку необходимо иметь на счете сумму, покрывающую разницу между поступлениями и списаниями с заданной вероятностью. Мерой риска является стандартное отклонение разницы поступлений и списаний, а величиной риска ликвидности - вероятность неисполнения банком своих обязательств. Т.к. поступления и списания не могут быть меньше нуля, необходимо использовать логнормальное распределение. Т.о., задача сводится к определению: 1) SD поступлений, списаний и к/с в целом; 2) приемлемой вероятности исполнения банком своих обязательств. Второй подход заключается в том, что объем ликвидных средств банка должен покрывать волатильность его пассивов: К/с + касса = SD (пассивов) (2) В обоих случаях задача начинается с определения банком приемлемой для себя вероятности неисполнения обязательств. Для нормального распределения: число стандартных отклонений вероятность исполнения вероятность неисполнения вероятное число задержек, дней в году примечания 1 SD 84,135% 15,865% 39,98 1,96 SD 95,0% 5,0% 12,6 2 SD 97,725% 2,275% 5,73 2,576 SD 99,0% 1,0% 2,52 3 SD 99,865% 0,135% 0,34 1 раз в три года 3,291 SD 99,9% 0,1% 0,252 1 раз в четыре года 3,774 SD 99,992% 0,008% 0,02 1 раз в пятьдесят лет 4 SD 99,994% 0,003% 0,00756 1 раз в 132 года 5 SD 99,999994% 0,000003% 0,00000756 7,56 раз в миллион лет - банки столько не живут Кроме того, согласно неравенству Чебышева при любом типе распределения не менее 88% его значений будут в диапазоне +\- 3SD. Очевидно, что банк, планирующий свою деятельность на срок более 3-х лет, примет в качестве максимального значения риска ликвидности величину не менее 3-х, но и не более 4-х SD. Исходя из практики расчета природных форс-мажорных явлений - понятия “большого шторма” раз в 50 лет - логично предложить вероятность исполнения обязательств 99,992%, что эквивалентно 3,774 SD. (3) (4) Кризис 17-го августа можно и нужно рассматривать как потерю ликвидности Центральным Банком России по доллару США.