Перспективное финансовое планирование

Перспективный финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темп расширенного воспроизводства, оно является главной формой реализации целей фирмы. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, является составной частью общей стратегии экономического развития фирмы, она должна согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. Вместе с тем финансовая стратегия сама оказывает значительное влияние на формирование общей стратегии экономического развития фирмы. В целом финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения. Достаточно важное внимание в процессе формирования финансовой стратегии отводится анализу факторов внешней среды путем изучения экономико-правовых условий финансовой деятельности фирмы, кроме этого, особое внимание отводится учету фактов риска. Заключительным этапом разработки финансовой стратегии фирмы является оценка эффективности разработанной стратегии, которая осуществляется по нескольким параметрам. Во-первых, оценивается, насколько разработанная финансовая стратегия согласовывается с общей стратегией фирмы, путем выявления степени согласованности целей, направлений и этапов реализации этих стратегий. Во-вторых, оценивается согласованность финансовой стратегии фирмы с прогнозируемыми изменениями во внешней предпринимательской среде. В-третьих, оценивается реализуемость разработанной финансовой стратегии, т.е. рассматриваются возможности фирмы в формировании собственных и привлечении внешних финансовых ресурсов. Базируясь на полных результатах компании ОАО «Лукойл» за 2006 год, а также с учетом прогнозов менеджмента относительно развития новых проектов в добыче можно скорректировать прогноз основных показателей Лукойла в 2007-2009 гг (таблица №5). Таблица 5 Изменение финансовых прогнозов Лукойла 2007 2008 2009 старый новый старый новый старый новый Выручка 64015 64410 0,6% 66025 66619 0,6% 64 099 64 616 0,8% *EBITDA 11685 11304 -3,3% 12849 12470 -3,0% 12431 12175 -2,1% Прибыль 7669 7076 -7,7% 8127 7804 -4,0% 7597 7448 -2,0% Маржа 18,3% 17,5% -0,7 19,4% 18,7% -0,7 19,4% 18,8% -0,6 *EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization) - это доход до уплаты налога на прибыль, процентов и амортизации. Как видно из приведенной выше таблицы прежние оценки по компании были снижены, прежде всего, с точки зрения рентабельности – ожидается, что укрепление курса рубля и налоговый режим негативно повлияют на маржу «Лукойла», однако частично негативный эффект компании удастся устранить за счет работы по контролю за издержками (операционные расходы, транспорт, коммерческие и административные издержки).