Необходимость и сущность кредита, его формы и виды.

Необходимость кредита обусловлена тем, что, с одной стороны, постоянно возникают временно свободные денежные средства, с другой стороны, всегда есть потребность в дополнительных ресурсах (для обеспечения непрерывности, расширения и обновления производства, своевременной выдачи зарплаты, для приобретения населением товаров длительного пользования, для покрытия бюджетного дефицита). С помощью кредита временно свободные денежные средства (денежный капитал) превращаются в ссудный капитал. Кредит - это движение ссудного капитала. Сущность кредита проявляется в его функциях. Проявлением сущности кредита служат две основные функции: перераспределительная функция и функция создания кредитных денег (экономии издержек обращения). Перераспределительная функция кредита состоит в перераспределении стоимости с помощью кредита. Виды перераспределения: межтерриториальное, межотраслевое, внутриотраслевое, на уровне предприятий, на народнохозяйственном уровне. Функция создания кредитных денег связана с возникновением и развитием банковской системы. Замещение наличных денег кредитными операциями при осуществлении безналичных расчетов, зачет взаимной задолженности ведет к сокращению налично-денежных платежей и, следовательно, к экономии издержек обращения, улучшает структуру денежного оборота, повышает эффективность функционирования платежной системы. Форма кредита – это его характеристика по организационно-экономическим признакам, используемая для классификации кредитов. Кредит выступает в раз¬личных формах. Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый предприятиями друг другу при продаже това¬ров в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Банковский кредит — это кредит, предос¬тавляемый банками своим клиентам в виде денежных ссуд. Государственный кредит – это кредитно-финансовые отношения, при которых государство выступает либо заемщиком (что бывает чаще), либо кредитором. Потребительский кредит – это кредит, предоставляемый торговыми организациями в виде отсрочки платежа за товары лицам, купившим эти товары для потребле¬ния. Международный кредит – это движение ссужаемой стоимости в сфере международных экономических отношений. Задача 5 По договору поставки покупатель должен выплатить поставщику 1200000 руб. По условиям договора сначала выплачивается 40 % стоимости, а оставшаяся сумма погашается в течение 5 лет ежемесячными платежами. Рассчитать величину платежей, если ставка дисконтирования 14 % годовых. Решение: 1) По условиям договора покупатель сначала выплатил 1 200 000 * 40 % = 480 000 руб. Ему осталось выплатить 1 200 000 – 480 000 = 720 000 руб. 2) В условии задачи описан аннуитет, когда осуществляются равные по величине платежи. ; Имеем: стоимость аннуитета FV=720000 руб.; годовая процентная ставка i=14%; период n=5лет; количество раз начисления процентов в году m=12; внутри годовая ставка начисления дохода . руб. Уровень валютного курса существенно влияет на внешнюю торговлю, конкурентоспособность национальной продукции на мировом рынке, движение капиталов, состояние денежного обращения и весь воспроизводственный процесс. Режим валютного курса - порядок установления курсовых соотношений между валютами. Виды режима: 1) Фиксированный ВК валютный курс, который устанавливается ЦБ на определенном уровне. 2) Плавающий ВК - устанавливается рынком и относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. 3) Промежуточные режимы: 1) Режим скользящей фиксации – ЦБ ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей (уровня инфляции, состояния платежного баланса); 2) Режим валютного коридора – ЦБ устанавливает верхний и нижний пределы колебаний валютного курса. 3) Режим «коллективного плавания» валют – курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в группировку. Валютная конвертируемость – это возможность конверсии (обмена) валюты одной страны на валюты других стран. Типы конвертируемости: Полностью конвертируемыми явл. валюты стран, в кот. практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты. При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Внутренняя конвертируемость - отсутствуют ограничения для резидентов и действуют ограничения для нерезидентов. Внешняя конвертируемость - нет ограничений по операциям нерезидентов и действуют ограничения на операции резидентов. Валюта неконвертируемая – валюта страны, в которой действуют практически все виды ограничений. Введение свободного обмена рубля на иностранные валюты является стратегичес¬кой целью валютной политики России. Задача 4 Планируемые инвестиции в новое оборудование 1700 тыс. руб. Ожидаемые поступления чистого денежного потока – 550 тыс. руб. Срок службы оборудования – 6 лет. Ставка дисконтирования 12 %. Оправданы ли затраты на приобретение нового оборудования? Решение: Величина инвестиционных затрат I0=1 700 000 руб. Необходимо найти чистую приведенную стоимость NPV. Если NPV > 0, то проект выгоден, он принимается. Если NPV = 0, то проект только окупает затраты, но не приносит дохода. Если NPV < 0, то проект убыточен, от него следует отказаться. NPV= PV – I0 , где PV – текущая стоимость; FV – будущая стоимость (550 000 руб.); i – 12% ставка дисконтирования; n – период сделки; I0 – первоначальные инвестиции. PV = FV PV 1 года = 550 000* = 491 071,43 PV 2 года = 550 000* = 438 456,63 PV 3 года = 550 000* = 391 479,14 PV 4 года = 550 000* = 349 534,94 PV 5 года = 550 000* = 312 084,77 PV 6 года = 550 000* = 278 647,12 PV = 2 261 274 руб.; NPV=2 261 274 – 1 700 000 = 561 274,03 руб. Так как NPV больше «0» проект доходный, затраты оправданы.