Система регулирования РЦБ.

Регулирование рынка ценных бумаг — это упорядоче¬ние деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Регулирование рынка ценных бумаг охватывает всех его участни¬ков: эмитентов, инвесторов, профессиональных фондовых посредников, организации инфраструктуры рынка. Регулирование деятельности участников рынка может быть внешним и внутренним. Внутреннее регулирование — это подчиненность деятель¬ности данной организации ее собственным нормативным документам: уставу, правилам и другим внутренним нормативным документам, оп¬ределяющим деятельность этой организации в целом, ее подразделений и ее работников. Внешнее регулирование — это подчиненность деятель¬ности данной организации нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям. Регулирование рынка ценных бумаг обычно имеет следующие цели: • поддержка порядка на рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка; • защита участников рынка от недобросовестности и мошенниче¬ства отдельных лиц или организаций, от преступных организаций и пре¬ступников вообще; • обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения; • создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стиму¬лы для предпринимательской деятельности и на котором каждый риск адекватно вознаграждается; • в определенных случаях — создание новых рынков, поддержка не¬обходимых обществу рынков и рыночных структур, рыночных начина¬ний и нововведений и т.п.; • воздействие на рынок с целью достижения каких-либо обществен¬ных целей (например, для повышения темпов роста экономики, сниже¬ния уровня безработицы и т.д.); • защита общественных интересов на рынке. Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает: • создание нормативной базы функционирования рынка, т.е. разра¬ботку законов, постановлений, инструкций, правил, методических по¬ложений и других нормативных актов, которые ставят функционирова¬ние рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу; • отбор профессиональных участников рынка. Современный рынок ценных бумаг, как, пожалуй, и любой другой рынок, невозможен без профессиональных посредников. Однако не любое лицо или организа¬ция может занять место такого посредника. Чтобы это сделать, необхо¬димо удовлетворять определенным требованиям по знаниям, опыту и капиталу, которые устанавливаются уполномоченными на это регули¬рующими организациями или органами; • контроль за соблюдением всеми участниками рынка норм и пра¬вил функционирования рынка. Этот контроль выполняется соответству¬ющими контрольными органами; • систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке; такими санкциями могут быть устные и письменные предуп¬реждения, штрафы, уголовные наказания, исключение из рядов участ¬ников рынка.