Анализ и оценка состава, структуры и динамики обязательств (заемного капитала) организации.

Оценка эффективности привлечения заемных средств. Каждый хозяйствующий субъект для ведения своей деятельности привлекает заемные средства (капитал) и собственные средства. Привлечение заемных средств связано с определенными затратами: 1.акционерам надо выплачивать дивиденды на вложенный капитал. 2.кредиты банка – банкам надо платить % за выданные ссуды и кредиты. Общая сумма средств, которую надо заплатить за использование привлеченных фин. ресурсов, выраженных в % к общему объему привлеченных средств называется ценой капитала Цена каждого источника средств различна. В связи с этим общую величину цены капитала организации рассчитывают по формуле: где кi – цена i-го источника средств di – удельный вес i-го источника средств в их общей сумме n – количество платных источников средств Величина цены каждого источника кi рассчитывается по индивидуальной формуле. Так цена кредитов в банке рассчитывается: где КБ – сумма i-го кредита банка Сi - % ставка i-го кредита Тi – срок предоставления i-го кредита n – количество полученных в отчетном периоде кредитов. Цена такого источника средств как задолженность поставщикам обычно считается нулевой. Однако можно рассчитать цену этого источника (упущенную выгоду) в виде суммы не предоставленной поставщиком скидки в связи с предоставлением отсрочки платежа. Для сравнения берутся цены с учетом скидки (при отсутствии отсрочки платежа) и без учета скидки. Например, по условиям контракта отсрочка допускается в течение 30 дней со дня поставки товара, а размер ценовой скидки без отсрочки платежа составляет 5%, то это и будет месячная стоимость такого вида заемных средств. Для оценки эффективности использования заемного капитала используются показатели: 1.ускорение оборачиваемости заемного капитала и непосредственно оборачиваемость выручка/средняя величина ЗК 2. повышение рентабельности заемного капитала эффект от увеличения рентабельности 3. соотношение заемного с собственным капиталом. Если цена ЗК ниже СК, то эффект от его применения увеличивается и наоборот. 3.По данным б\отчетности определить влияние на изменение выручки от продаж следующих факторов: изменение среднегодовой балансовой стоимости основных средств и коэффициенты фондоотдачи.