Состав финансового плана

Финансовый план представляет собой завершающую часть бизнес-плана, где концентрируются итоги по всем разделам: по объему продаж и прибыли, использованию собственных и заемных средств, объему инвестиций, срокам их окупаемости, объему затрат на производство и реализацию, маркетингу, выплате дивидендов и т.д. Финансовый план включает три документа: • отчет о прибылях и убытках (отражает операционную деятельность фирмы в намеченный период); • план-баланс; • отчет о движении денежных средств. Отчет о прибылях и убытках. С его помощью определяют размер получаемой прибыли за конкретный период времени. Цель составления отчетов о прибыли — в обобщенной форме представить результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Эта часть состоит обычно из следующих разделов: реализация, себестоимость реализованной продукции или услуг, операционные затраты, получение (до уплаты налогов) прибыли (или убытки). Во многих случаях в плане показывают, что получается после вычета налогов. Отчет о прибыли выступает наиболее распространенным показателем финансовых резервов предприятия . План-баланс демонстрирует финансовое состояние фирмы на конец рассчитываемого периода времени. Из его анализа можно сделать выводы о росте активов и об устойчивости финансового положения фирмы в конкретный период времени. Отчет о движении денежных средств характеризует формирование и отток денежной наличности, а также остатки денежных средств фирмы в динамике [12, c.6]. Проектировка потоков денежных средств наиболее важный финансовый прогноз в бизнес-плане. Отчет о денежном потоке отражает фактические поступления денежных средств и их перечисление. Итоговая цифра отчета о потоке денежных средств отражает сальдо оборота денежных средств компании, а не ее прибыль. В отличие от отчета о прибыли, отчет о денежных потоках отражает фактическое поступление всех денег из всех источников, включая выручку от реализации продукции, от продажи акций или полученных в долг, а также средств от продажи или ликвидации некоторых активов. Что касается затрат, то в отчет о денежных потоках включается фактическая оплата всех затрат. Некоторые затраты могут быть покрыты немедленно, в то время как другие — через некоторое время. В отчет о денежных средствах не включается амортизация. Хотя это и расход, но она не представляет собой денежное обязательство. В то же время погашение основной суммы долга, хотя и не является расходом, включается в отчет о денежных потоках, так как является денежным обязательством. Другие траты денег, направленные на приобретение оборудования или выплату дивидендов, не являются затратами. Поэтому влияют на денежные потоки. В завершающей части финансового плана обычно присутствует анализ безубыточности, демонстрирующий, каким должен быть объем продаж для того, чтобы компания была в состоянии без посторонней помощи выполнять своевременные свои денежные обязательства. Такой анализ позволяет получить оценку суммы продаж, которая необходима, чтобы компания не имела убытков. На основе первых трех документов проводится анализ финансовых ресурсов фирмы и выбирается схема финансирования инвестиционных проектов, среди которых могут быть использованы: • получение финансовых ресурсов путем акционирования; • долговое финансирование (долгосрочные кредиты в коммерческих банках, частное размещение долговых обязательств и др.); • лизинговое финансирование [4, c.152]. Необходимо иметь в виду, что сумма собственного и заемного капитала фирмы должна быть достаточной для покрытия отрицательной величины денежных средств в любой период времени, рассматриваемого в плане. Каждая из альтернативных схем финансирования тщательно просчитывается и оценивается по последствиям ее использования. В плане учитываются как показатели финансового состояния фирмы, так и показатели эффективности инвестиций. Показатели финансового состояния фирмы характеризуют эффективность оперативной деятельности фирмы в ходе реализации намеченного: прибыльность, рентабельность капитала, показатели финансовой деятельности (ликвидности и финансовой устойчивости). Показатели эффективности инвестиций свидетельствуют об эффективности инвестиций в конкретные проекты: • сроки окупаемости, показывающие время возврата вложенных средств и характеризующие риск проекта; • чистая величина дохода, отражающая масштабы намеченного и размеры прибыльности нового производства или новой услуги; • индекс прибыльности фирмы вообще и норму прибыльности инвестиций. Последний показатель является главным оценочным показателем эффективности инвестиционных проектов [11, c.33]. Совет директоров утвердил инвестиционную программу и бюджет (финансовый план) ОАО «Газпром» на 2008 год в новой редакции. В соответствии с утвержденными изменениями инвестиционной программы, общий объем освоения инвестиций составит 779,36 млрд. руб., что на 249,98 млрд. руб. больше по сравнению с инвестпрограммой, утвержденной в декабре 2007 года. При этом объем капитальных вложений составит 335,5 млрд. руб. (на 25,06 млрд. руб. меньше по сравнению с инвестпрограммой, утвержденной в декабре 2007 года), долгосрочных финансовых вложений – 443,86 млрд. руб. (на 275,04 млрд. руб. больше по сравнению с инвестпрограммой, утвержденной в декабре 2007 года). Согласно уточненным изменениям в бюджет, общий объем доходов и поступлений денежными средствами составит 2,311 трлн. руб., что на 255 млрд. руб. меньше чем в бюджете, утвержденном в декабре 2007 года. Общая сумма обязательств, расходов и инвестиций денежными средствами увеличится на 126 млрд. руб. и составит 2,782 трлн. руб. Общий объем финансовых заимствований составит 420 млрд. руб. Рост объема заимствований вызван необходимостью финансирования приобретения нефтегазоэнергетических активов. Объем заимствований на текущую производственную и операционную деятельность ОАО «Газпром» останется без изменений и составит 90 млрд. руб. Профицит средств составит 312 млн. руб. Необходимость внесения уточнений в инвестпрограмму и бюджет вызвана, в основном, приобретением акций компаний «Сахалин Энерджи», ОАО «Белтрансгаз», ОАО «Мосэнерго». Кроме того, внесение изменений в инвестпрограмму обусловлено, в частности, уточнением перечня инвестиционных проектов и объема инвестиций. Уточнение параметров бюджета объясняется также уменьшением объемов реализации газа вследствие аномально теплой зимы 2007-2008 годов, изменением макроэкономических показателей. Приоритетами инвестиционной программы на 2008–2009 гг. определены: ➢ обустройство Бованенковского месторождения (полуостров Ямал) и газопровода Бованенково – Ухта; ➢ освоение месторождений арктического шельфа (Приразломное, Штокмановское); ➢ реконструкция объектов транспорта и хранения газа в связи со старением основных фондов; ➢ развитие сети подземного хранения [11, c.22].