Банкротство и финансовая реструктуризация. Антикризисное управление.

Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" установил новые признаки банкротства организаций и индивидуальных предпринимателей, а именно: согласно п.2 ст.3 этого Федерального закона юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
Также если чистые активы имеют отрицательную величину в течении двух лет предприятие может быть признано банкротом.
Самые распространенные причины деловой несостоятельности – это экономические и финансовые факторы. Достоверная оценка сложившейся в экономике п/п ситуации возможна только с применением методов фин. анализа. Оценка фин. состояния – это инструмент выявления неблагополучной ситуации в экономике п/п. Он дает возможность не только выявить ухудшение или улучшение положения, но и измерить вероятность банкротства. Для расчета фин. состояния п/п используют данные бух. баланса и фин. отчетности. Применяются следующие коэффициенты: коэфф. ликвидности, обеспеченности собственными об. средствами, коэфф. фин. независимости.
Одним из способов оценки фин. состояния п/п, когда значение каждого из коэфф. оценивается в баллах.. Рассчитываются коэфф. и в зависимости от их величины, их относят в опред группу и присуждают кол-во баллов. Общая сумма баллов является основанием для отнесения к одной из 5 групп фин. устойчивости: (5 группа – фактический банкрот)
Для диагностики банкротства часто используют многофакторыне модели. Прогноз банкротства на основе 2-х и пятифакторной модели имеет высокую точность. Модели дополняют комплексный коэфф. анализ.2-х факторная модель использует коэффю текущей ликвидности (1) и уд. вес заемных средств в пассивах/
Z = 0.3877 + (-1.0736)*(1)+0.579(2)
Z>0, вероятность банкротства велика, наоборот мала.
Если фин. затруднения требуют проведения реорганизации, то это потребует опред реструктуризации долгов п/п включая либо отсрочку требуемых платежей по просроченным обязательствам либо мировое соглашение между должником и кредитором.
Если очевидно, что предприятие несостоятельно то могут быть применены процедуры банкротства. Распределение активов п/п при ликвидации предполагает особую очередность удовлетворения требований кредиторов.