Рынок ценных бумаг: сущность структура. Виды ценных бумаг

Структура современного РЦБ
В наст.время сущ-ют 3 рынка ц/б: внебиржевой (первич-ный), вторичный (ФБ), уличный рынок. 1)Внебирже-вой первич рын охватывает лишь новые выпуски ц/б (облигй и акций).Основ участники - эмитенты ц/б (кор-порац,фед правит-во,местн ор-ны власти и инвесторы, в основ коммерч банки, ПФ, страх компан, инвест фон-ды). Особ-ть - размещен ц/б через посред-ков (инвест банки) на основе эмисионного соглашен + различн методы размещен ц/б.
2)Вторич (ФБ) - традиционно и постоянно действующ РЦБ с опред местом и временем по продаже/покуп старых выпуск ц/б (глав образом акций торгово-промыш корпорац). Особ-ти - торговля осущ-ся только членами биржи; сущ-ет контроль кач-ва ц/б; наличие посредников (брокеры, дилеры, маклеры).
3)Уличн рынок охват-ет операции с ц/б, соверш вне фондовой биржи, служит спасат ср-вом как источник фин-ия среди мелких п/п (отсутств ограничен по прие-му к котировке ц/б, комисионые вознагражд за усл и монополизац членства) и доп источн получ. ср-в для круп компан, котор не смогли перепродать ц/б на ФБ. Улич рынок не имеет опред места и времени торгов, на нем отсутств единый курс ц/б.
Российская модель. Стр-ра РЦБ в РФ также хар-ся наличием первичного и вторич рынков. В наст. время первич размещ ц/б (акций и корпоратив облигац) осущ-ся либо непосредственно эмитентом либо с помощью фирмы-посредника (агента
Виды ц/б в РФ.
1. Гос ц/б: 1)гос краткосроч облиг (ГКО) – выпуск на срок до 1г (3,6,12мес), дисконтные, выпуск Минфин 2)облиг фед займа (ОФЗ) – с пост дох (купонные), с по-стоян купоном, как долгосроч так и краткосроч 3)облиг гос сберегат займа (ОГСЗ) – с купон дох, д/насел, сей-ас идет их погашен 4)облиг внеш экон займа – облиг внутр валютн займа, д/оплаты долгов, их продает внеш-кономбанк своим клиентам 5)облиг Банка России – вып ЦБ д/комерч банков.
2.Акции: - ц/б, эмитиров АО, отражающ долю инвесто-ра в устав капит, дающая владельцу право на получ-е части прибыли АО в виде дивиден и формальн участие в управлен компан. Это бессрочн недолговая ц/б. По доход-ти А делят на: 1)обыкновен - дают право на уча-стие в управлен капит, имеют право голоса, но не имеет фиксир дох. Дох завис от приб компан и решен собран акционер 2)привилегиров - не имеют права голоса, но имеют фиксир дох независ от дох-ти п/п. По форме А бывают именные и на предъявителя.
3.Облигац: - это обязат-во эмитента выплатит в опред срок владельцу этой ц/б опред суму денеж ср-тв. Это срочн, долговая бум, не дающ право на управлен п/п, доход по обл - %. Виды: 1)целевые – выпуск на опред цели 2)нецелев - цель не опред 3)обеспеч - под активы п/п 4)необеспеч (дебенчурные) – не имеют обеспечен на момент выпус 5)корпоратив – выпуск юр лицами 6)гос – выпуск гос и мест ор-ми власти. По получен дох
О бывают: 1)купонные – дох выплач по предъявлен ку-пона 2)дисконтные - выпуск по цене ниже номинала, а выкуп эмитентом по номиналу; доход-разница; это кра-ткоср О - выплата дох производ 1 раз; доход уменьш с приближен момен выкупа; как прав это гос О 3)выиг-рышн - дох выплач в виде выигрыша, номинальн ст-ть возвращ всем, а дох некотор; выпуск гос-вом д/насел.
3.Финансов инструм: выпуск кредитн учрежд. Это: 1)депозитн и сберегат сертиф -свидет-ва банков о вне-сен ср-в и дающ право на получен вклада и % по нему, выпуск на предъявит и свобод обращаются на внебирж рынке 2)инвестиц сертиф - долгосроч ц/б (>5лет, высок %) 3)векселя – коммерч (под тов), банков (принос дох) 4)реализ долгов - долг, оформл в виде ц/б и продаваем на рын. 4.Производные: 1)конвертир акц и облиг – ц/б котор в будущ мог быть обмен на реаль акц и облиг 2)варранты – обязат-во, дающее право на покупку в опред будущем по опред цене опред кол-во ц/б. их вы-пуск эмитенты лежащих в их основе ц/б; они мог про-дават отдель от ц/б с котор они выпущ 3)опцион – дает право на покуп/прод опред ц/б по опред цене в течен опред срока 4)фьючерс – обязат-во на покуп/продажу стандарт кол-ва опред ц/б на опред дату в будущ по заранее установ цене.