Методы оценки инвестиционного риска

Самая актуальная проблема антикризисного управления в Рос-
сии сейчас развитие инвестиционных процессов. В данный мо-
мент наблюдается тенденция недоверия иностранных инвесторов
к отечественной инвестиционной структуре.
Процесс стабилизации экономики рождает потребность в кре-
дитных ресурсах.
Важную роль сейчас приобретают исследования инвести-
ционного климата, количественным показателем которого вы-
ступают инвестиционные риски, которые характеризуют вероят-
ность потери средств, вложенных в экономику.
Оценка инвестиционных рисков в первую очередь необходи-
ма потенциальным инвесторам для того, чтобы они могли пред-
ставлять, какова ситуация на объекте инвестирования, и предви-
деть вероятные направления его развития.
Существует достаточно большое число групп методов оценки
инвестиционного климата. Обозначим одну из них.
Статистический анализ. Здесь уровень риска принято измерять
двумя критериями: дисперсией (средним ожидаемым значением)
и вариацией возможного результата (изменчивостью). При этом дис-
персией измеряется возможный средний результат, а при оценке
финансового риска организации она представляет собой средневзве-
шенную величину из квадратов отклонений истинных финансовых
результатов. Вариация же отображает степень и меру отклонения
ожидаемого среднего значения от действительной средней величины.
Факторный анализ финансовых рисков. Этот анализ делится на
две группы: диверсифицированный и недиверсифицированный. Ди-
версифицированный риск оценивается по количеству вариантов ра-
звития объекта инвестиций, уровню конкуренции, числу заключен-
ных договоров и полученных заказов. Недиверсифицированный
риск оценивают по ставке банковского процента по кредитам, по на-
личию инфляции и общему развитию страны. Рассчитываются ко-
эффициенты финансовой устойчивости, деловой активности, также
определяется наличие вероятности наступления банкротства.
Метод экспертных оценок.
Методы оценок, разработанные западными, компаниями:
1) социальнополитические;
2) внешних платежных балансов;
3) экономические.
Зачастую в наши дни проводится оценка факторов риска рос-
сийских регионов. Территориальные различия объективно отра-
жают специфику отдельных регионов, их национальные, со-
циальные, политические и экономические различия.
В соответствии с этой проблематикой можно выделить факто-
ры российских региональных инвестиционных рисков, которые
представлены в виде таблицы 2. Подобную таблицу мы можем на-
блюдать в учебнике по антикризисному управлению под редак-
цией профессора Э.М. Короткова.
Таблица 2
Факторы российских региональных инвестиционных рисков
В итоге новые экономические связи вызывают и новые меха-
низмы их реализации, которые обусловлены оценкой риска.